江苏龙网

  1. 主页 > 生活 > >

债转股工商登记管理办法 债转股管理办法

债转股管理办法(债转股工商登记管理办法)
时隔近两年 ， 《商业银行债转股机构管理办法》终于正式落地 。与两年前公布的征求意见稿相比 ， 《管理办法》在债转股机构从事的业务、资金来源和用途、风险资产资本占用、监管手段等诸多方面进一步明确和细化 。
6月30日晚间 ， 银监会发布重磅文件《金融资产投资公司管理办法(试行)》 ， 这是《商业银行新设债转股机构管理办法(试行)》(征求意见稿) ， 时隔近两年终于落地债转股机构 。
上周 ， 央行牺牲了定向下调存款准备金率的目标 ， 重点支持市场化和法制化的“债转股”项目 。要求7月5日起 ， 大型国有商业银行和12家股份制商业银行RRR下调0.5个百分点 ， 可释放约5000亿元资金支持市场化法制化“债转股”项目 ， 同时撬动同等规模社会资金参与 ， 足见对实施债转股的重视 。
与征求意见稿相比,《管理办法》主要在以下方面进行了修改:
一、机构从事的债转股业务形式:
允许新的资产投资公司以债转股为目的投资企业股权 ， 企业将股权投资资金全部用于偿还现有债权 。但同时强调 ， 金融资产投资公司应与企业约定必要的资金运用监管措施 ， 严防企业挪用股权投资资金 。
二是进一步细化债转股资金来源和用途:
放宽金融债发行门槛 ， 发债募集资金用途不再局限于债转股 ， 还可以用于流动性管理 。
要求新增金融资产投资公司使用募集资金购买投资企业债权和股权 ， 应当主要用于交叉实施债转股 。
三是扩大债转股范围:
新增表述“可转换债权的标的物应主要是银行对企业贷款形成的债权 ， 适当考虑其他类型的银行债权和非银行金融机构债权 。可转换债权的资产质量类别由债权银行、企业和金融资产投资公司自主协商确定 ， 包括正常、关注和不良债权 。”
此外 ， 关于 *** 股权的形式 ， 明确了债权经过法律程序可以转换为普通股或优先股 。
但在债转股企业负面清单中 ， 新增金融企业即金融类企业不得作为债转股对象 。
四是进一步明确了风险资产的资本计提要求:
《管理办法》删除了“商业银行作为主要股东必须具有良好的并表管理能力”等方面的表述 ， 只是明确金融资产投资公司应当将其子公司纳入并表监管 。
更重要的是 ， 管理措施明确 。国有商业银行新设立的金融资产投资公司应按照国有金融资产管理规定做好相关工作 。今年年初 ， 原银监会发布的《金融资产管理公司资本管理办法(试行)》明确要求各类风险资产的资本计提比例 ， 其中市场化债转股的风险权重为150% 。
第五 ， 不要求商业银行控制金融资产投资公司:
《管理办法》要求金融资产投资公司应由境内商业银行作为主要股东发起设立 ， 但不要求商业银行持股 ， 并允许其他合格投资者投资金融资产投资公司 ， 以充分调动社会资金参与债转股的积极性 。
此外 ， 本着扩大开放的精神 ， 《管理办法》对境外机构投资金融资产投资公司实行“国民待遇” ， 对境外投资者的比例没有限制 。
六是进一步细化监管权责:
明确银监会及其派出机构应当定期对金融资产投资公司及其分支机构(子公司)的股权投资管理情况进行全面现场检查和专项检查 。
金融资产投资公司及其分支机构(子公司)所投资企业的杠杆率持续超过合理水平 ， 出现重大投资风险、重大经营问题和偿付能力问题 ， 或者可能对金融业和金融市场产生不利影响的 ， 中国银行业监督管理委员会及其派出机构可以依据有关法律法规对金融资产投资公司采取限期整改、暂停业务、限制股东权利等强制监管措施 。
重点一:对资金来源的要求更加宽松 。
截至目前 ， 工农中建四大国有银行都成立了从事市场化债转股金融资产投资的子公司 ， 而且每家都有不少债转股 。然而 ， 缺乏足够的低成本资金来源制约了债转股项目的进展 。据不完全统计 ， 截至今年初 ， 本轮市场化债转股签约规模已超万亿元 ， 但成功落地的规模仅占总签约规模的10%左右 。
“现在债转股的主要难点在于资金来源 。在资管新规出台之前 ， 债转股的资金来源是我们的自有资金和银行理财资金 。但资管新规实施后 ， 理财资金的方式也卡住了 。”某大型银行金融资产投资公司人士对券商中国采访人员表示 。


推荐阅读


上一篇：最壮阳的中药 中药养生

下一篇：个人关键词 年度关键词