保底“福耀”，有望成新能源汽车行业三星，比亚迪市值何时万亿？( 四 )
4、比亚迪成为新能源车领域福耀玻璃假定下的估值
如新能源车产业未来格局类似燃油车 ， 则比亚迪会以部件外供为主、整车销售为辅 。 整车增速只有国内行业增速的60% ， 即20% 。 三电外供全球 ， 车辆数到2025年为其整车销售数的400% 。
文章插图
以上随着整车销售增速落后同行 ， 比亚迪PS逐步降低到3倍 。
以上估值主要看刀片电池外供即可 。 即便如此 ， 仍物有所值 ， 但是空间不大 。
六、结论：下有底、赔率高、概率中、突破在望
1、下有底：
在悲观预期下 ， 比亚迪最终成为类似福耀玻璃的新能源车汽车零部件供应商 ， 价值也有1000亿美元 。
2、赔率高：
在中性预期下 ， 比亚迪最终成为类似三星手机的新能源汽车整车供应商 ， 价值3000亿美元；在乐观预期下 ， 比亚迪成为全球领先的新能源整体解决方案供应商 ， 价值6000亿-10000亿美元 。
3、概率中：
比亚迪成为三星的概率较大 ， 但仍有成为福耀的可能 。
4、跟踪易：
跟踪汉和秦PLUS月销量及刀片电池外供即可 ， 悲观还是乐观在一年之内见分晓 。
5、投资获益：
比亚迪A股现价172元 ， 预计未来一年收益在0-100%之间 。 未来三年收益50%-300% 。
6、风险提示：
智能：独家自动驾驶技术快速成熟；
电池：颠覆性技术产业化或者成本降低刀实现燃油车平价；
营销：能力弱、好产品卖不出去 。
（非不推荐股票 ， 仅供本人学习和与群友交流之用）
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