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基金|公募基金亮出三季度“底牌”！揭密重仓股调整路线图

新华社北京10月30日电（中国证券报采访人员李惠敏）截至10月29日 ， 公募基金三季报披露完毕 。 第三季度 ， 在股票仓位稳中有进的背景下 ， 基金经理积极调仓换股 ， 主要增持业绩确定性更强的绩优“核心资产” 。 部分高估值板块标的则被公募基金获利兑现 。
展望后市 ， 基金经理普遍认为 ， 在市场估值结构分化的背景下 ， 基金经理对业绩难以匹配高估值的板块保持谨慎 ， 受益于经济复苏的传统行业个股更具有安全性 。
（小标题）绩优核心标的成香饽饽
从第三季度A股市场表现来看 ， 7月上证指数在两周内接连突破3000点至3400点 ， 创下逾两年新高 ， 但7月中旬出现快速回调 ， 一度下探3200点 ， 八九月则在3200点到3400点间反复震荡 ， 部分前期领涨的热门板块出现了一定程度的调整 。
在此背景下 ， 公募基金第三季度积极调仓换股 ， 与此前大举增加医药、科技等热门板块不同 ， 此次主要增持了业绩确定性更强和传统行业的绩优核心标的 。
天相投顾数据显示 ， 从板块方面看 ， 制造业获得了公募基金的青睐 ， 在基金净值占比中从第二季度的48.69%提升至50.23% ， 增加了1.55个百分点 ， 金融业、服务业和交通运输板块等也获得了一定程度的增持 。 与此同时 ， 信息传输、软件和信息技术服务业则较第二季度出现明显减持 。
基金重仓股方面 ， 在第二季度后 ， 贵州茅台(600519,股吧)、五粮液(000858)、立讯精密(002475,股吧)、隆基股份(601012,股吧)、中国中免、美的集团、迈瑞医疗(300760,股吧)和宁德时代(300750,股吧)继续位居公募基金前十大重仓股之列；泸州老窖(000568,股吧)和顺丰控股(002352,股吧)则成为第三季度“十大”新贵 。 从股价表现看 ， 公募基金前十大重仓股第三季度平均涨幅达34.71% 。 从以上个股属性看 ， 均属于第三季度业绩增长、确定性更强的绩优“核心资产” 。
第三季度公募基金增持的前十大个股中 ， 有8只为当季公募基金前十大重仓股 ， 隆基股份、贵州茅台(600519)、五粮液的增持市值均超230亿元 。 其中 ， 隆基股份作为被公募基金增持最多的个股 ， 第三季度股价上涨84.16% ， 持有隆基股份的基金数量从第二季度的280只猛增至618只 ， 增持金额达250.629亿元 。
（小标题）高估值板块有待业绩兑现
生物制药龙头长春高新(000661,股吧)在第三季度被公募基金减持最多 ， 并退出了前十大重仓股名单 。 持有该股的基金数量从第二季度的462只降至278只 ， 减持市值达到127.39亿元 。 此外 ， 山东药玻(600529,股吧)、恒生电子(600570,股吧)、格力电器(000651,股吧)、恒瑞医药(600276,股吧)、三七互娱(002555,股吧)、南极电商(002127,股吧)、完美世界(002624,股吧)、永辉超市(601933,股吧)和紫光股份(000938,股吧)也遭到基金的明显减持 ， 减持市值在28亿元至60亿元之间 。
上投核心精选基金经理李博表示 ， 减持了部分前期超额收益较多个股 ， 增持了部分市场关注度不高的成长股 。 嘉实瑞熙三年封闭运作混合基金经理洪流也表示 ， 降低了部分累计涨幅过高的医药类上市公司配置比重 。 华安红利精选基金经理杨明指出 ， 随着市场高位震荡加大 ， 逐渐逢高减持了高估值板块并增持低估值板块 。
博时优势基金经理王俊表示 ， 尽管第三季度部分高估值行业的下跌导致估值分化有所修复 ， 但对高估值行业依然谨慎 ， 虽然部分高估值个股隐含着极为乐观的增长预期 ， 但未来需接受业绩兑现的考验 。 当前 ， 科技、医药和食品饮料板块估值依然较高 ， 交易较为拥挤 。
（小标题）传统板块有望获增持
展望后市 ， 基金经理普遍认为 ， 随着经济的进一步复苏 ， 传统产业将被公募基金进一步增持 。
兴全新视野定期开放混合基金经理董承非表示 ， 虽然短期部分板块和个股存在高估 ， 但是整体上市场流动性依旧较好 ， 而经济正从疫情的影响中走出来 。


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