雪球|年内第一家金融科技巨头赴美IPO！陆金所招股书全解读( 二 )
二、竞争优势
1.轻资本、HubandSpoke（中心辐射型）商业模式
陆金所控股专注于规模大但未被充分服务的中产阶层及富裕人群客户市场 ， 通过两个中心枢纽：零售信贷和财富管理 ， 辐射百余金融机构 ， 为投资者提供复合其风险偏好和个性需求的贷款和理财产品 。 
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陆金所控股在过去几年逐渐向轻资本的运作模式转型 ， 为公司的增长提供了保障 ， 第三方新增贷款额度占比从2017年的51.8%增加到2020年上半年的99.3% ， 同时将承担信用风险的贷款比例从2017年的24.3%降至2020年上半年的2.8% 。
轻资本商业模式基于平安与其他金融机构深入多方面的合作才能实现 ， 需要长期的信用记录和品牌力做担保 ， 很少有其他同类机构像陆金所控股背靠平安这样强大的综合性金融集团 。
2.背靠平安集团 ， 拥有独特的金融DNA ， 多个业务协同创新
陆金所控股背靠中国平安这样的全牌照金融集团 ， 拥有其他同类金融科技企业难以比拟的金融优势 。 作为平安金融生态圈中的成员 ， 陆金所控股利用平安的生态系统来获得高质量的借款人和平台投资者 ， 促进了各业务间的相互协同联动 。
相对而言 ， 传统银行在没有抵押的情况下 ， 缺乏复杂的数据驱动的风险评估能力 ， 很少会为小微企业和个人借款者提供贷款；而只提供在线服务的金融科技公司倾向于关注期限较短、规模较小的贷款 ， 由于缺乏金融服务背景 ， 它们更多地依赖社会行为数据而不是金融数据来进行信贷决策 。
3.基于AI大数据的风险管理模型
基于过去十年其在运营中积累的大量数据 ， 陆金所控股创建了客户风险识别系统（KYC ， knowyourcustomer）、产品风险识别系统（KYP ， knowyourproduct） ， 另外通过一系列的动机识别模型(KYI ， knowyourintention)来分析和确定客户的实时意图和可能的下一步行动 ， 例如购买某些理财产品的倾向 ， 查看最新的金融市场信息 。
陆金所将这一整套风险管理系统嵌入到了陆金所APP ， 来为客户提供个性化的理财产品和服务 。 
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另外陆金所控股还依靠AI、大数据、区块链、SaaS等多种技术为用户提供了良好的体验 。
三、零售信贷和财富管理皆处于增量市场
随着经济的不断发展和高净值客户的不断增多 ， 零售信贷和财富管理在未来仍然有较大的增长空间 ， 市场空间广阔 。 
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中国已经是世界第二大金融市场 ， 根据奥纬咨询（OliverWyman）的报告 ， 2019年中国零售信贷总额达到55.9万亿元人民币 ， 2014年至2019年年化复合年增长率为15.9% 。
【雪球|年内第一家金融科技巨头赴美IPO！陆金所招股书全解读】中国个人可投资资产总额也从2014年的107万亿元增长到2019年的192万亿元 ， 年化复合年增长率为12% ， 预计到2024年将达到319万亿元 。
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