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青年|财务造假教科书案例：九好集团如何虚增收入＋虚构存款


2017年4月25日晚 ， 一个借壳案例 ， 因财务造假而告吹 。 上市公司鞍重股份发布公告：
因重组标的资产九好集团 ， 存在财务造假行为 ， 被监管层立案调查并受到监管层的行政处罚 ， 从而导致本次重组交易不具备履行和实施的基础 ， 所以决定终止与九好集团的重大资产重组事项 。
为什么是它？
三年前 ， 九好集团联合鞍重股份 ， 大摇大摆的来借壳 。 然而 ， 背后却藏着令人眼花缭乱的财务造假 ， 堪称一部财务造假教科书 。
该造假案 ， 金额巨大、涉案范围广、造假手段隐蔽、造假领域新、造假时间长……
具体事项为：涉嫌虚增收入2.64亿+虚构银行存款3亿+未披露3亿元借款以银行存款质押 。
上述三项“罪名” ， 监管层让九好集团受到证券法规定范围内的顶格处罚 ， 连带着上市公司一众人也收到了惩罚 。
顺便八卦一句 ， 九好集团还有国民老公思聪的普思投资参股（1.6%） ， 不知道老公会不会气得捂胸 。
今天 ， 我们来详细“学习”一下本案中的“造假大法” 。
“巨额财务造假 ， 想上市？”
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1）看点一：要分析财务造假根源 ， 先来看商业模式
在我们了解九好“财务犯错”前 ， 先试着思考一下：这种商业模式 ， 出现的造假可能有哪些 。

九好集团的经营模式是后勤托管平台服务模式 。
所谓后勤托管 ， 并不是指九好集团直接提供后勤服务 ， 而是指九好集团充当信息中介和平台中介 ， 通过搭建后勤托管平台 ， 引进供应商（后勤服务提供商）和客户（有后勤外包需求的企业） ， 撮合供需双方的交易 。
其经营模式以图形的方式表示如下：
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青年|财务造假教科书案例：九好集团如何虚增收入＋虚构存款
本文插图

那么 ， 在该种经营模式下 ， 九好集团是如何实现盈利的？
公司在回复监管层问询函的报告中称 ， 公司的盈利模式 ， 简单的说：通过一个平台来撮合买卖双方的交易 ， 对买方免费 ， 对卖方收费 。
也就是说 ， 九好集团平台服务收入主要来源于卖方（供应商） ， 收费类型包括：进场费、推广费和托管服务费 。
进场费——引进平台供应商进入后勤托管平台时 ， 九好集团与平台供应商签订托管协议 ， 九好集团承诺当年销售额 ， 按照承诺销售额的2%收取
推广费——匹配客户资源 ， 推广供应商的销售需求 ， 按照承诺销售额的1%收取
托管服务费——收取费率由九好集团与供应商协商 ， 以实际销售额为基数计算

再插一句 ， 除去平台的“三项中介服务费”以外 ， 九好集团还存在一定的贸易收入 ， 主要是销售办公用品、总务等后勤产品获得的收入 。
青年|财务造假教科书案例：九好集团如何虚增收入＋虚构存款
本文插图

2）看点二：造假大法之——虚增服务费收入
2013年-2015年 ， 九好集团虚增服务费收入共计2.64亿 。 其中：
2013年虚增服务费收入1726万 ， 2014年虚增服务费收入8755万 ， 2015年虚增服务费收入1.6亿 。
这些虚增的服务费都是怎么虚增的？
它的商业模式 ， 是做为中间人 ， 撮合买卖双方的交易 ， 这是一个三角关系 。
那么 ， 要调查清楚他的虚增费用 ， 调查人员需要走访几类人群：
一是走访卖方（供应商 ， 九好对他们收费） ， 二是走访买方（客户 ， 九好对他们免费） ， 三是走访九好员工（核实资金进出） 。
卖方走访的结果：
有125家供应商单位或个人 ， 确认与九好集团无真实业务往来或者资金往来无真实业务背景 。
通过这125家供应商和个人 ， 九好集团三年累计虚增服务费收入1.91亿元 。
买方走访的结果：
对九好集团84家供应商对应的46家客户进行实地走访核实 ， 确认他们与九好集团业务台账所显示供应商无业务往来 ， 或双方之间的业务与九好集团无关 。


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