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合并|券商并购潮涌 国联证券鲸吞国金证券 合并市值近千亿

【合并|券商并购潮涌 国联证券鲸吞国金证券 合并市值近千亿】一起"蛇吞象"的券商合并交易在市场掀开波澜 。 9月20日 ， 国联证券、国金证券纷纷官宣了"合体"意向--双方正在筹划由国联证券向国金证券全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并国金证券 。 根据最新收盘日数据粗略计算 ， 双方合并市值近千亿元 。 而自今年以来 ， 券商业并购暗潮涌动 ， 业内人士指出 ， 未来一到三年很可能是券商合并的一个高峰期 。
合并|券商并购潮涌 国联证券鲸吞国金证券 合并市值近千亿
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合并市值近千亿
9月20日 ， 国联证券公告称 ， 国联证券于2020年9月18日与长沙涌金（集团）有限公司（以下简称"长沙涌金"）签订了《国联证券股份有限公司与长沙涌金（集团）有限公司关于国金证券股份有限公司之股份转让意向性协议》 ， 拟受让长沙涌金持有的国金证券股份有限公司约7.82%的股份（以下简称"本次收购"） 。 国金证券当日公告同时披露了这一消息 。
此外 ， 根据双方公告 ， 国联证券与国金证券正在筹划由国联证券向国金证券全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并国金证券（以下简称"本次合并"） 。 双方于2020年9月18日签署关于本次合并的《国联证券股份有限公司与国金证券股份有限公司之吸收合并意向性协议》 。 本次合并预计构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组 。
国联证券及国金证券公告均表示 ， 因本次收购与本次合并尚处于筹划阶段 ， 存在不确定性 ， 为保证公平信息披露 ， 维护投资者利益 ， 避免造成公司股价异常波动 ， 经公司向上海证券交易所申请 ， 公司A股股票自2020年9月21日起停牌 ， 预计停牌时间不超过10个交易日 。
在双方公告之前 ， 市场已有风声传出 。 9月18日 ， 两家上市券商股价午后异动双双封停 。 国联证券当日报收于19.64元/股 ， 总市值达到467亿元；国金证券收于15.29元/股 ， 总市值达到462.4亿元 。 两家券商市值粗略相加直逼千亿元 。 9月19日 ， 一则国联证券或鲸吞国金证券的消息在市场流传开来 ， 对此北京商报采访人员曾向国联证券人士求证 ， 不过对方表示未掌握有关信息 。
国联证券"蛇吞象"
对于这起合并 ， 市场人士将其称之为"蛇吞象" 。 从总资产和营业收入来看 ， 国金证券的规模要远超刚刚登陆A股不足两个月的国联证券 。 2020年半年度报告显示 ， 截至2020年6月末 ， 国金证券总资产为653.58亿元 ， 国联证券总资产为369.32亿元 。 国金证券上半年实现营业收入28.96亿元 ， 国联证券则实现营业收入8.22亿元 。
从双方股东背景来看 ， 国联证券背靠国资背景 ， 公司第一大股东为无锡市国联发展（集团）有限公司 。 据了解 ， 无锡市国联发展（集团）有限公司是无锡国资委下属全资子公司 ， 直接及间接持有国联证券72.35%股份 ， 无锡市国资委为国联证券的实际控制人 。
国金证券则民营色彩浓厚 ， 公司第一大股东长沙涌金和第二大股东涌金投资均为"涌金系"企业 ， 分别持有国金证券18.09%和9.34%股份 ， 合计持有国金证券27.43%的股份 。 两者合并背后有哪些推动因素以及为何选择在此时官宣合并也引发业内诸多猜测 。
"个人觉得双方合并主要是控股股东撮合的结果 ， 一是无锡市政府及国资委具有极强做大国联证券的意图 ， 因此引入了一大批前中信证券高管并推动了公司上市 ， 二是国金证券股东涌金系在当下的严监管趋势下 ， 也有引入国资的意愿 ， 因此 ， 两者合并 ， 对双方都是利好 ， 国联证券和国金证券可以通过联合 ， 快速在当前竞争格局中占据有利地势 。 国联证券不久前上市 ， 也为双方合并换股提供了可能性 。 "投行从业人士何南野对北京商报采访人员表示 。
值得注意的是 ， 在2019年之前 ， 国联证券在券商行业中存在感不强 ， 各经营指标在行业中也多处于中下游水平 。 不过在过去的一年中 ， 该公司进行了高管团队大换血 ， 昔日中信证券重量成员批量加盟 ， 推动国联证券提速A股IPO ， 并在今年7月31日成功在上交所上市 ， 吸引了不少热度 ， 同时国联证券也暴露出提速业务扩张的野心 。


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