唯品会|拼多多唯品会必有一战：规模已近天花板，黄峥干掉唯品会才有未来「核心提示」亏损

「核心提示」
亏损的拼多多目前市值上千亿美金，而盈利的唯品会只有不到120亿美元的市值。而唯品会能否继续苟着，取决于拼多多能不能拿下服装这个品类。

作者｜李卓
编辑｜邢昀
当“野蛮人”拼多多打破阿里、京东电商双巨头南北朝局面，逐步蚕食淘系电商市场份额时，电商三国杀时代开始。
阿里的淘系电商相当于魏国，拥有最全的品类，最高的GMV ，最多的活跃用户，最多的账面现金，兵多将广，粮草充足。
京东，则像极了蜀国。剑阁之险，蜀道之难，对应的就是京东如利维坦一般的物流设施。进可攻，退可守，只要有好的守护者，京东就能守住自己的大本营。

文章图片

拼多多相当于吴国，以水军出奇制胜，抢占经营了那个时代中原人士看不上的江浙百越之地，甚至把触角打到安南，做的是下沉市场增量用户的生意。
三国时代，并不仅仅有魏蜀吴三个国家。北方辽东还有一个燕国，国主叫公孙渊。公孙渊治下的燕国财政、税收都还不错，百姓安居乐业。但存在感不强，像小透明一样活在强敌环伺的三国时代。
唯品会就是电商三国杀时代的公孙渊。
公孙渊不甘心偏安一隅，但难以摆脱被大国左右的命运。而电商三国杀里，唯品会生存也不易，吴国拼多多想要PK魏国，可能会走一步吞并公孙渊的棋。
1
拼多多的进攻战
商战和真正的战争一样，分为防守战、进攻战和游击战。
进攻战适合第二名打第一名。
电商战场上，拼多多现在是第二名。 2020年2季度活跃买家增长数量达到5510万后，拼多多近12个月的年活跃用户数字达到6.83亿；而阿里巴巴这个数字是7.42亿。
双方还有5000万的差距。
在更体现用户粘性的月活跃用户方面，拼多多增速更快。本季度，拼多多平均月活用户数达5.688亿，较去年同期增长55% ，较一季度单季净增8140万。
但是拼多多的天花板也快到了。 GMV（成交总额）增速的放缓更能表现出这种态势。
拼多多Q2财报显示，截至6月30日前12个月，拼多多GMV达到1.27万亿元，同比增长79% 。在此之前的一季度，增速是108% ，更早之前的去年Q2 ，这个数据是171% 。拼多多平均单客年消费额仅为1857元，同比增长27% ，环比增速为7.8% ，放缓明显。

文章图片

规模已近天花板。
接下来要怎么做，拼多多给了一个答案是要做“高频” 。
细心的拼多多老用户会发现， Q2的百亿补贴增加了很多对农产品、日用品的倾斜。在很多对拼多多持有偏见的用户印象中，百亿补贴主要用于iPhone这样品牌美誉度高的品类。当然还有近期跟特斯拉的“口水仗”也加深了这一刻板印象。
2019年拼多多农产品的销售额是1364亿人民币，占拼多多总体GMV的13.6% ，考虑到农产品本身的客单价低，相信更多的用户实际上把拼多多当成一个延时版的“每日优鲜”来用。
农产品是衣食住行里的“食” ，食是先天的高频消费品。
在目前的互联网战争中，高频是洞穿利器。高频打低频，犹如关羽斩颜良。
拼多多的野心是司马昭之心，路人皆知，它要做成中国的“Costco+迪士尼” ，意思是要让拼多多的用户在平台上边逛边玩，把购物娱乐化、日常化，去目的化。买一大堆便宜但是没啥用处的产品，把购物本身当作一种生活方式。
新的故事是这样，美好而且资本市场爱听。老的故事是继续占据用户市场，只要用户养成习惯，把拼多多做成和微信、抖音一样的高日活的国民应用。