组合|宜人财富王浩宇：避免追涨杀跌，基金组合是参与权益市场的最佳方式( 二 )
最后 ， 中国资产管理行业如雨后春笋般冒出近8000只公募基金 ， 注册过的有6万多个私募基金 ， 数量比上市公司股票数量还多 ， 选基金显然更难 。 因此 ， 怎么能选到最好的呢？我们认为 ， 基金组合可以帮大家去完成这个使命 ， 因此我们设计了系统化的框架 ， 通过风格稳定、收益波动小、关键人风险低、专业能力强等系统化框架 。 组合始终在做选择题 。 组合投资帮大家系统化地做好判断、划定一个圈 ， 找到最能钓到鱼的地方 ， 然后下钩 ， 这是我们的核心成功法则 。
界面新闻：长期以来 ，“基金赚钱 ， 基民不赚钱”一直是投资者心中挥之不去的阴影 。 能否介绍下慧智投的底层逻辑 ， 如何帮助投资者在资本市场中斩获收益？
王浩宇：由于大众富裕阶层专业性不足、纪律性欠缺 ， 导致自主管理财富难度大 。 为解决上述痛点问题 ， 宜人财富联手第三方基金销售机构推出了“慧智投”基金配置组合 ， 从产品端帮助投资者避免追涨杀跌、赚取稳健收益 。
慧智投主要分为两个部分 。 一是宜优选 ， 其本质是帮助投资者挑选基金 。 目前市面上有七八千只公募基金 ， 包括指数型、债券型、QDII、混合型、股票型等等 。 根据每一个基金投资属性的不同 ， 我们会做不同的筛选指标 ， 最终会有30-50只产品进入基金池 。 也就是说 ， 不管这30 -50只基金怎么组合 ， 其业绩在市场里都是名列前茅的 ， 这是慧智投的核心价值 。
在宜优选的筛选策略之上 ， 经过多重建模打分 ， 我们最终挑选出了7-10只优秀基金 ， 这就是“慧智投攻守兼备”组合 。 慧智投组合具有攻守兼备的投资属性 ， 在资产配置方面 ， 组合约60%为股票型基金和混合基金 ， 它们负责牛市进攻赚取收益；约40%为债券型基金 ， 可在市场下跌时形成安全垫避免亏损惨重 。
自2019年7月18日成立以来 ， 我们的所有组合的累计收益均在20.05%以上 ， 其中“慧智投攻守兼备”组合累计收益42.67% 。 与此对比 ， 比较基准收益为12.92% ， 沪深300收益为26.13% 。 跑赢沪深300指数近16个百分点 。
目前宜优选和慧智投均已迭代到3.0版本 。 每次迭代背后都有一个很重要的逻辑 ， 就是在市场的变化中持续更新 ， 因为组合里有很多因子会失效 ， 有一些基金会被淘汰 ， 包括一些新发基金也可能会被筛选进来 ， 本质上我们还是要给客户创造收益 。
界面新闻：近期A股行情火热 ， 同时市场波动也很剧烈 ， 尤其近期各大指数回调明显 。 在市场大跌中慧智投组合如何控制回撤？
王浩宇：去年一年慧智投基金组合的业绩超过了40% 。 实际上 ， 市场一些Beta属性特别高的基金很多业绩已经翻倍了 ， 但是这些基金的回撤和波动率是比较大的 ， 因此我们会按照一定的比例进行配置 ， 但不会是100%配置 。 由于目前的组合持仓不是纯权益的基金 ， 所以回撤幅度比市场波动要小很多 ， 当然 ， 进攻性方面会稍微有一些损失 。
不仅如此 ， 组合持仓也会随着市场的变化来进行相应地调整 ， 我们目前是采取季度调仓 ， 今年2月份、3月份那一次市场大跌时 ， 我们在组合中调入了一些进攻属性较强的基金 ， 目前为止还没有调仓 ， 等到未来A股市场接近牛市尾声时 ， 会把多头仓位降下来 。
此外 ， 慧智投组合目前大概有7-10只基金 ， 每一只基金持仓30-50只股票 ， 所以母基金底层持有的股票数量比单一基金还要多很多 ， 因此回撤也会比单一基金小很多 。
【组合|宜人财富王浩宇：避免追涨杀跌，基金组合是参与权益市场的最佳方式】其实只要组合回撤控制住了 ， 就能保住胜利的果实 ， 投资者愿意在这个产品上停留的时间越长 ， 它赚钱概率肯定是越来越大的 。
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