思哲与创富|这业绩，看呆了
今天一众美国科技股们披露了半年报 ， 脸书和亚马逊上半年净利润涨98%、100% ， 苹果涨12% ， 分析师纷纷表示已看湿 。 这业绩是什么概念呢 ， 作为对比 ， 100倍估值的恒瑞医药 ， 半年报利润涨10% ， 50倍估值的茅台涨13% 。
我的两个组合都有持仓纳斯达克100指数 。 很多人嫌纳指34倍PE太贵 ， 但看看A股的成长股就知道了 ， 像脸书这种常年增速30%+的公司其实也就28倍PE ， 更别说有时冷不丁业绩20%+的微软是10倍PE ， 市场定价其实挺公允 ， 至少成长性和估值完全匹配得上 。
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【思哲与创富|这业绩，看呆了】纳斯达克100作为成长股的代表还有个优点—愿意分红 ， 比如我投100万给朋友的企业 ， 朋友每年分红给我10万 ， 这样算下来我的实际年回报率是10% ， 最好是每年分红递增 ， 这就算好生意 。
成熟资本市场都很看重分红 ， 即便苹果这种公司股息率有时也可以做到2% ， 高通的股息率更是常年达到2~4%的水平 ， 这种科技股即便散失成长性 ， 至少它的股息还是比无风险利率强 。
但A股的很多成长股成长吹上天 ， 价值层面却堪比婴儿水平 ， 因为几乎不派息 ， 投资人的逻辑只能以找接盘侠的模式 。 这种投机型交易一旦没有了接盘侠 ， 股票又没有分红能力 ， 要还是伪成长 ， 它就彻底完犊子了 ， 当年乐视就是最典型的例子 。 所以A股牛市里医药科技这类指数基金一定要学会“止盈” ， 因为普涨行情下 ， 里面搞不好就掺了不少“新乐视” 。 随着业绩逐步披露 ， 虽可能会脱颖而出个别像茅台级别的牛股 ， 但大部分掺杂其中的伪成长会见光死 ， 而且会大幅拖累指数 。 也即一钻石带四青铜 ， 照样输 。
A股要想完全脱离这种模式 ， 就必须得等到做空制完全落地才会有机会 。 否则这条政策没落地之前 ， 没人花心思去做空高估的个股 ， 最终结果还是一地鸡毛 。
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1、 抖音母公司字节跳动有意向在港交所或者科创板上市 ， 估值1000亿美元仅次于蚂蚁金服 。 要是能去港股恒生科技指数就更猛了 。 不过要说今年最爽的不是投资者而是港交所 ， 等着巨头扎堆来港股然后收钱就完事 ， 今年港交所股价涨50% 。
2、 伯克希尔哈撒韦在7月28-30日期间增持美国银行2120万股 。 此前伯克希尔在7月20-22日买入3390万股美国银行股份 ， 7月23-27日期间再次买入美国银行1640万股股份 。 老巴又对银行股开启买买买的模式 ， 充分发挥人弃我取的精神~另外今天苹果大涨 ， 老巴的财富又飙升不少 ， 抄底信心也更足了 。
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