跌价|财说| 账上资金成谜，巨力索具大玩财务平衡术审计|现金|数据|账面|资金|跌价|平衡术

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图片来源：视觉中国

采访人员 | 陶知闲
编辑 | 陈菲遐
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比起经营业绩，巨力索具（002342.SZ）更为人所熟知的是其控股股东之一的杨子和黄圣依。天眼查显示，杨子目前有巨力集团17%股权，间接持有巨力索具3.405%的股权。
和杨子、黄圣依夫妇的高调不同，近几年巨力索具在经营上很是低调。截至7月24日收盘，公司股价为3.26元/股，对应市值仅为31亿元，处于历史低点。
经营不善，账务成谜，巨力索具正远离舞台中心。
账上资金成谜
巨力索具主营业务为索具及相关产品的研发、设计、生产和销售。公司拥有目前国内最大的索具生产基地。公司产品包括合成纤维吊装带索具、钢丝绳、链条索具等。 2019年公司实现营业收入19.66亿元，同比增长16.66%；归属净利润0.18亿元，同比增长2.30% 。

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表面上看，巨力索具近几年的经营状况较为稳定。近5年来，除了2017年亏损1716万外，其他年份基本保持在盈利2000万元左右。

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数据来源：WIND ，界面新闻研究部
但实际上，巨力索具“稳健”盈利背后隐藏着一个危险事实。这家年年盈利的公司财务费用畸高，利息收入却几乎为0 。这表明，公司账面现金真实性至少存在疑问。
数据显示， 2019年巨力索具货币资金为4.87亿元，利息收入仅为0.03亿元，对应利率仅为0.54% ，显著低于公开市场正常利率。一般而言，公司利息收入主要由两部分组成：银行存款利息和委托贷款利息。前者利率较低，账面货币资金大部分为活期存款或七天通知存款；后者利率较高，系公司在合作项目上按照合作协议约定进行收取。无论如何，巨力索具的利息收入都显著低于市场利率。

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数据来源：WIND ，界面新闻研究部
值得一提的是，巨力索具账面“躺着”大量现金却并未选择购买理财产品以保值增值。根据2019年财报显示，公司交易性金融资产为0 。巨力索具如此“阔绰”的行为，在上市公司中并不多见。
巨力索具财务费用的不合理加深了外界对其账上现金真实性的疑虑。
2019年公司货币资金为4.87亿元，账面上有大量现金的巨力索具，同期财务费用为6160万元，其中利息费用高达4486万元，是同期归属净利润的246.08% 。换而言之，公司一年的利息费用远远大于两年的归属净利润。 2020年一季度，公司再次新增2000万元短期借款，而同期公司账上现金高达4.82亿元。
今年5月，巨力索具内部审计负责人在完成公司2019年年报及2020年一季报审计后，已辞职离开公司。在此之前的2019年11月，公司变更2019年度审计机构，将原审计机构瑞华会计师事务所变更为利安达会计师事务所。半年内，公司内外审计岗位全部换人，巨力索具的审计“难度”可想而知。
防止带帽的平衡术
为了避免因连续两年亏损而被带帽，巨力索具在财报数据上也费尽心思。
巨力索具的存货跌价准备显得较为“随意” 。 2016年至2018年，公司存货呈现增长态势，由2016年的5.86亿元，增长46.08%至2018的8.56亿元。令人不解的是，公司的存货跌价准备同期由432万元下降至220万元。而2019年公司存货下滑11.21%至7.6亿元。作为对应，本应随存货下滑的存货跌价准备反而上升至546万元。