基金|上半年权益基金规模大增1万亿基民如何挑肥拣瘦 选出适合基金的“最优规模”？
上半年公募基金规模近17万亿
中基协7月14公布公募基金市场数据显示 ， 截至2020年6月底 ， 我国境内共有基金管理公司129家 ， 其中 ， 中外合资公司44家 ， 内资公司85家；取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司共12家、保险资产管理公司2家 。 以上机构管理的公募基金资产净值合计16.90万亿元 。
本文插图
与固收类产品规模下滑相对应的是 ， 权益类产品规模增长是最大的看点 。
据不完全统计 ， 权益基金上半年规模较去年年底增长超过万亿元 。
分类型来看 ， 开放式股票型基金的总规模从去年底的12992.62亿元增至15382.81亿元 ， 增长2390.19亿元 ， 增幅为18.4% 。
值得一提的是 ， 混合型基金再创历史新高记录 ， 总规模从去年底的18893.19亿元增至26728.89亿元 ， 增长7835.7亿元 ， 增幅41.47% 。 (财经网)
基金的最优规模是多少？
基金筛选过程中 ， 基金规模也是一个重要的参考因素 。 然而 ， 关于基金规模到底大点好 ， 还是小点好的问题 ， 观点不一 。
有人认为
基金规模大比较好 ， 规模大说明大家看好该基金 ， 那基金自然不会太差
还有一种说法是
基金规模是业绩的敌人 ， 应该选择规模小的基金 。
面对如此截然不同的观点 ， 普通投资者到底该怎么选呢？
今天就跟大家理一理“基金规模”那些事儿 。
对于主动管理型基金来说
规模太小首要问题就是单位份额分摊的成本较高 。
一般基金产品的信息披露费、审计费等都是固定支付的 ， 基金规模太小 ， 单位份额分摊的成本就会相应增加 。
其次是面临的基金清盘的风险比较大 。
基金清算 ， 并不是说持有人的钱就没了 ， 而是说基金产品走向了生命的终点 。
那么基金遇到清算 ， 对我投的钱会有影响吗？
进入清算的基金产品相当于为客户强制赎回 ， 如果当时账户中状态是“浮亏” ， 那就会变成“实亏” 。
当然 ， 这也不是说基金规模越大就越好 ， 规模过大也会带来一些不利影响 ， 为大家总结了以下几点：
第一 ， 规模过大就要配置更多的股票 。
基金行业存在“双十协定” ， 即一只基金持有一家上市公司市值不得超过基金资产净值的10% ， 同一基金管理人旗下基金合计持有一家上市公司股份不得超过该公司股份的10% 。
受此协定的影响 ， 规模较大的主动管理型基金就要分散投资到更多的股票中 。
那么对基金经理来说 ， 就要将更多的股票纳入投资视野 ， 使其精力难以集中 。 此外 ， A股市场上的优质股票也是比较稀缺的 。
第二 ， 规模过大会影响操作灵活性 。
主动管理型基金需要基金经理进行主动配置 ， 规模过大的话 ， 在进行调仓换股的时候较大规模买入卖出会对股价产生影响
那么就会面临难以将股票按理想价位买入卖出的困境 ， 调仓进出时间和成本都会提升 。
因此 ， 对于主动管理型基金来说 ， 基金规模不宜太大 ， 适中为好 。
尽量不要选择规模在5000万以下的基金 ， 一般在5-50亿为佳 ， 对少数优秀的择股型基金经理可以放宽一点 。
介绍完主动管理型基金规模的问题 ， 那被动指数型基金对规模的要求又是怎样的呢？
一般来说 ， 被动指数型基金被动跟踪指数 ， 无需基金经理主动选股、择时 ， 基金业绩主要看跟踪指数的误差大小 。
因此 ， 规模越大的指数基金 ， 在遭遇大额申赎时受到的冲击越小 ， 跟踪误差相对也越小 。
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