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股票|内斗升级 控股股东谴责中山证券个别高管权力过于集中( 三 )


资产规模未达标之下 ， 锦龙股份的财务状况其实难言乐观 。
据了解 ， 2000年锦龙股份进行了重大资产重组 ， 转制为民营控股的上市公司 ， 现公司第一大股东为东莞市新世纪科教拓展有限公司（以下简称“新世纪科教”） ， 公司主要经营业务为证券公司业务 ， 主要依托中山证券和东莞证券开展证券业务 。
Wind数据显示 ， 资产负债率方面 ， 自2012年以来 ， 锦龙股份资产负债率持续攀升并在2017年突破80% ， 2017年-2019年 ， 锦龙股份资产负债率分别为83.42%、82.34%、80.83% 。

另一方面 ， 大比例质押子公司股权并曾遭监管“点名” ， 也显现出锦龙股份现金流紧张的情况 。 根据中山证券2019年年报显示 ， 锦龙股份质押中山证券股权占持股比例的49.32% 。 根据监管规定 ， 证券公司股东质押所持证券公司的股权比例不得超过所持该证券公司股权比例的50% 。 可以发现 ， 锦龙股份质押子公司股权已经在红线边缘试探 。
北京商报采访人员注意到 ， 今年3月 ， 广东证监局还向东莞证券下发警示函 ， 直指锦龙股份及关联方新世纪科教超比例新增质押所持东莞证券股权 。
“中山证券、东莞证券并非上市公司 ， 质押股权价钱其实不占优势 。 大比例质押子公司股权也反映了锦龙股份财务紧张的情况 。 ”中国人民大学商学院财务与金融系教授孟庆斌对北京商报采访人员如是说 。
目前 ， 东莞证券IPO事项仍处于“中止审查”状态 ， 而对于中山证券是否有上市安排 ， 锦龙股份对北京商报采访人员表示 ， 目前尚无上市安排 ， 也暂无上市的时间表 。
蒙眼狂飙后遗症待解
此次控股股东的公开“发难” ， 对于中山证券而言 ， 称的上是“屋漏偏逢连夜雨 。 ”这也让中山证券自身存在的问题再次曝于人前 。

近年间 ， 中山证券部分业务业绩突出但频收罚单 ， 给业内一种展业激进、风控不足的印象 。 中国证券业协会最新披露的98家券商2019年经营业绩排名显示 ， 中山证券的资产规模、营收净利、经纪业务等收入指标基本排名行业60-70名的区间 ， 而债券承销等业务的排名突出 。 2019年投行业务收入排名第23 ， 承销与保荐业务收入排名第22；债券主承销佣金收入排名第13；担任资产证券化管理人家数排名第12 。
相关业务发展迅猛 ， 但若风控能力跟不上 ， 便可能滋生风险隐患 。 近年间 ， 中山证券频频因债券等业务违规被监管处罚 。 颇为引人关注的是 ， 今年5月 ， 监管通报的中山证券原债券融资总部负责人邢某涉嫌利益输送问题 。 鉴于中山证券内控不完善 ， 监管对该公司出具警示函 ， 对邢某采取认定为不适当人选的监管措施 ， 并将邢某个人涉嫌经济犯罪的线索移交公安机关处理 。
锦龙股份在接受北京商报采访人员采访时表示 ， “中山证券相关高管在监管介入调查并采取行政监管措施后 ， 刻意隐瞒、藏匿相关监管文件 ， 至今未向中山证券董事会、股东会报告 。 锦龙股份对相关高管人员事前不予把关、事中不予通报、事后不予追责的渎职行为表示强烈谴责 。 ”
也正是由于频踩合规红线且问题严重 ， 今年6月 ， 深圳证监局向中山证券及相关高管下发监管措施事先告知书 ， 拟暂停中山证券部分业务并对董事长等高管追责 。
“在经济向好时 ， 一些中小券商通过降低风控标准可能快速获取业绩 ， 但在经济弱周期下 ， 积累的风险就会加速暴露 ， 为此券商在保证业绩平稳增长的同时 ， 还要兼顾合规风控管理 ， 可持续发展 。 ”孟庆斌如是说 。
对于如何看待更换相关董事对公司的影响 ， 在合规管理方面整改进展以及2020年的发展规划等相关问题 ， 北京商报采访人员联系采访中山证券 ， 但未获得回复 。


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