|国际结算银行白皮书《数字时代的中央银行和支付》~ 支付系统关键问题( 三 )
支付系统是一个网络 ， 参与者分为两类：非银行支付服务提供商（PSP）和用户 。 PSP之间相互竞争 ， 但这种竞争是在复杂的交互中进行的 ， 这些交互会带来微妙的权衡 。 在这种情况下 ， 核心基础设施的公共供应对于协调相互竞争的政策目标很重要 。 它可以让网络效应蓬勃发展 ， 同时促进一个有竞争力的公平竞争环境 。 中央银行通过提供支付结算账户来履行这一职能 。 从这个意义上说 ， 中央银行在提供关键的公共利益方面发挥了重要作用 。
一个形象的比喻：城市集市
这里潜在经济学的内涵 ， 可通过一个城市公共广场中集市的例子来理解 。 城市广场提供了一个公共空间 ， 卖家可以在那里摆摊 ， 顾客也有机会探索和品尝各卖家的商品 。 这样的市场是一个在卖方和买方之间具有正外部性的网络 ， 越来越多的买家来这个市场使它对卖家更有吸引力 ， 反之亦然 。
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这些市场可以在保持竞争的同时 ， 在参与者之间产生溢出效应 。 同类卖家可在价格和质量上竞争 ， 当有摊贩出售不同的商品时 ， 他们都将直接受益于新买家的到来 。 例如 ， 奶酪商会吸引奶酪买家 ， 但这些奶酪买家也是蔬菜卖家的潜在客户 。 这样一来 ， 卖方实际上可以从其他卖方的存在中获益 ， 即卖方之间存在所谓的“战略互补性” 。
此外 ， 城镇集市可受益于有助于创造公平竞争环境的公共基础设施 。 公共广场上的城镇集市可以看作是一个公共提供的平台 ， 服务供应商和用户可以在这里自由互动 ， 获取经济效益 。 为了实现这一目标 ， 人为的障碍或其他阻碍买卖双方互动的障碍被消除 。 然而 ， 卖方将受到最低标准的约束 。 经营这个市场的政府部门还会制定营业时间、摊位组织、价格透明度以及食品质量和安全等方面的规则 。
支付系统就像这个城镇集市 。 蔬菜卖家和奶酪卖家对应PSP ， 买家对应支付服务的用户 。 从这个类比可以看出 ， 支付系统中PSP和用户之间的网络效应是显而易见的 。 一个巨大的潜在用户群吸引了那些希望迎合用户需求的PSP ， 而丰富的PSP选择将吸引更多的用户 。 此外 ， 提供类似产品的PSP也将在价格和质量上展开竞争 。
中央银行：复杂市场下的权衡
就像城镇市场一样 ， 支付系统也可能受益于公共基础设施 。 在这里 ， 中央银行可以提供支付系统的核心基础 ， 以促进用户的经济收益 ， 并制定技术标准、营业时间和其他规则 ， 例如支持或要求使用通用寻址标准、数据共享的开放API和其他元素 ， 以确保竞争的公平竞争环境以及PSP之间的互操作性 。
然而在支付环境中 ， 通过数据-网络-活动(DNA)循环 ， 竞争的本质转变为了平台之间的竞争 。 拥有可扩展性和广泛用户群的大型、成熟的数字平台的公司之间的竞争 ， 可能会有利于占主导地位的企业 ， 或少数能够迅速在支付领域取得市场影响力的主导企业 。
大型科技和金融科技公司的核心战略集中在技术创新和个人数据上 ， 对现有的PSP构成了重大的竞争威胁 。 他们的数字平台体现了网络的传统特征（即网络外部性、规模和范围经济性、构建网络的固定成本大、增加新用户的边际成本低）以及附加功能 。 拥有大型数字平台的公司可利用其平台聚集大量数据 ， 以进一步针对为其提供服务 ， 由于其技术的跨服务性质 ， 还可为用户提供了极大的多样性 ， 并在利用数据 ， 在不同活动之间建立联系 。 由于广泛的用户基础 ， 支付服务变得很简单 ， 乃至跨越服务和物理边界 。
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正如国际清算银行 (BIS) 曾在2019年年度经济报告的第三章提及：科技巨头的进入在金融稳定、竞争和数据保护之间提出了新的复杂权衡要求 。
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