投资家网蒋东文|又一实控人被立案调查：违法操作掏空公司，股价蒸发近90％！
来源 | 财经锐眼（ID：BJCJRY）
作者 | 锐眼看公司
一
两家名字里带“华谊”的上市公司 ， 情况都非常不妙 。
大名鼎鼎的电影公司 ， 曾经风光无限的华谊兄弟 ， 如今已经负债累累 。 公司2018年亏损11亿 ， 2019年亏损近40亿！
老板王忠军去年自曝卖字画还债 ， 近日又被曝出2.2亿港元卖掉在香港的半山豪宅 。
而另一家叫“华谊嘉信”的上市公司则更惨 ， 昨天它的实控人被立案调查！
6月23日晚 ， 华谊嘉信（300071.SZ）发布《关于公司实际控制人收到中国证券监督管理委员会调查通知书的公告》 ， 称实际控制人刘伟因涉嫌信息披露违法违规 ， 证监会决定对其进行立案调查 。
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受此消息影响 ， 6月24日华谊嘉信股价大跌近7%！
刘伟 ， 这个让监管部门出手立案调查的人物 ， 必然是被坐实了有问题 。
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（刘伟照片 ， 来自网络）
笔者要说 ， 刘伟的问题由来已久 ， 正是他的种种行为 ， 很大程度上让华谊嘉信从一只大牛股 ， 变成了一只大熊股 。
也可以说 ， 是刘伟掏空了华谊嘉信这家上市公司 。
华谊嘉信的股价从2015年底 ， 到现在已经跌了整整四年多 ， 期间股价跌幅高达86%！
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下面 ， 我们就来看看刘伟和他实际控制的华谊嘉信 ， 到底发生了什么事 。
二
华谊嘉信全名北京华谊嘉信整合营销顾问集团股份有限公司 ， 2003年成立 ， 2010年在创业板上市 。
华谊嘉信的主要业务对是汽车、IT产品、食品饮料类的产品进行整合营销服务 。 说白了这就是一家广告公司 。
2015年前后是创业板公司的并购高峰期 ， 当时大量创业板公司股价鸡犬升天 ， 与并购带来的大规模扩张有很大关系 。
华谊嘉信当时也搞出了好多起并购 ， 而且都是高溢价并购 。
举个例子：
2014年6月 ， 华谊嘉信拟以发行股份及支付现金相结合的方式收购天津迪思文化传媒100%的股权 ， 交易对价4.6亿 。 截止2014年末 ， 迪思传媒的净资产为4475.92万元 ， 将近4500万 。
4.6亿元收购价对比近4500万净资产 ， 是一笔10倍溢价的收购 。
迪思传媒承诺 ， 2014-2016年扣非净利润分别不低于4000万、4600万、5290万 ， 且年均复合利润增长率不低于15% 。
2014-2016年 ， 迪思传媒的扣非净利润大致分别为5307万、7144万、9008万 ， 业绩完成率大致分别为133%、155%、170% 。
这三年的对赌期内 ， 迪思传媒都完成了业绩对赌 。 但2017年 ， 对赌结束后的头一年 ， 迪思传媒业绩突然翻脸：当年净利润6560万元 ， 较2016年减少大约2450万；2018年 ， 迪思传媒净利润减少到6392万元 。
受迪思传媒业绩下滑影响 ， 华谊嘉信2018年计提商誉减值损失1.91亿元！
很多公司都是这样 ， 高溢价并购会上瘾 ， 华谊嘉信也不例外 。
除了高溢价收购迪思传媒之外 ， 华谊嘉信还在2015年10月斥资4.67亿购买浩耶上海100%股权 。
然而 ， 之前的两年 ， 浩耶上海分别亏损近2800万和近8700万 。
就是这种质地的公司 ， 华谊嘉信4.67亿说买就买！
事出反常必有妖 ， 浩耶上海实际上是刘伟事先从其前任股东好耶集团手中买入的 ， 之后以高溢价转手给华谊嘉信 。
与收购迪思传媒一样 ， 2017和2018年 ， 华谊嘉信因为收购浩耶上海分别计提0.19亿、2.74亿商誉减值损失 。
这一下 ， 又干进去了将近3亿的损失 。
收购一个公司 ， 商誉就爆雷几个亿 ， 这操作 ， 大公司都受不了 ， 别说华谊嘉信这种小市值的创业板公司了 。
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