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证券市场红周刊|永和股份涉嫌虚增收入，财务数据难证采购之实( 二 )


梳理2018年的财务数据勾稽关系时 ， 可发现有同样的问题存在 。 这一年的含税营业收入为223551.40万元 ， 相比同期“销售商品、提供劳务收到的现金”160828.90万元多出62722.50万元 。 但是年末应收款项及其坏账准备综合起来仅比上一年年末增加了5705.43万元而已 ， 远远达不到收入与现金流量之间的数亿元差距 。
即便是考虑预收款项增加的1126.90万元 ， 以及已背书或贴现且在2018年年末尚未到期的应收票据30049.04万元的影响 ， 也仍然存在28094.94万元的含税营业收入存在虚增的可能 。
采购数据也不正常
永和股份通过采购原材料、生产并销售氟化学产品而获得盈利 ， 与生产活动关联的采购和销售两种活动虽然是公司产品“一进一出”的两端 ， 但是前述分析已经发现销售环节存在巨大异常 ， 这就让人质疑其采购方面数据是否真实 。
2019年 ， 永和股份向前五名供应商的不含税采购额为56501.03万元 ， 占全年采购总额的45.29%（如表2所示） ， 由此可以合理测算出 ， 2019年永和股份的采购总额有124753.88万元 。
由于2019年4月1日起增值税税率进行了调整 ， 分别按16%和13%的税率核算 ， 因此 ， 永和股份2019年全年大约存在17153.66万元的增值税进项税额 ， 即由此进一步推算出 ， 永和股份2019年的含税采购总额大约为141907.53万元 。
如果前五名供应商情况、全年含税采购情况没有问题 ， 则我们可以从合并财务报表中找到相同规模的购买商品和接受劳务相关的现金流量或者应付票据与应付账款等数据对采购情况形成合理的支撑 。
合并现金流量表显示 ， 2019年“购买商品、接受劳务支付的现金”为116783.21万元 ， 其中 ， 剔除750.95万元预付款项新增部分影响 ， 即与全年采购总额相关的现金流量有116032.26万元 。 以之与2019年全年含税采购总额141907.53万元勾稽 ， 则有25875.27万元的含税采购额并没有支付现金 。 理论上 ， 永和股份在2019年年末应付票据与应付账款跟上一年年末相比较 ， 应该增长25875.27万元才合理 。
可事实上 ， 合并资产负债表显示 ， 2019年年末永和股份的应付票据和应付账款分别有32331.75万元和32132.52万元 ， 两项合计金额跟上一年年末相同两项的合计金额70491.88万元对比 ， 不仅没有增加 ， 相反还减少了6027.61万元 。 一增一减下 ， 两者之间的差异进一步扩大 ， 有31902.88万元的含税采购额既没有支付现金 ， 也没有形成相同规模的应付票据及应付账款 。
招股书披露 ， 公司已背书或贴现且在2019年年末尚未到期的应收票据余额合计为16407.67万元 ， 这一金额明显跟采购差异金额并不相同 ， 存在15495.21万元的差距 。 这就奇怪了 ， 是招股书信息披露当中遗漏了重要项目不对外披露 ， 还是连同虚增收入一样存在了虚增采购情况？
值得一提的是 ， 若暂不考虑永和股份的票据背书或贴现问题 ， 那么其营业收入与现金流量、应收款项之间的差异是51857.32万元 ， 而采购与现金流量、应付款项之间的差异为31902.88万元 。 这两个差异金额明显不同 ， 而招股书所披露的票据背书或贴现信息又比较有限 ， 很难对上述两个差异形成合理解释 。
如果用跟上述同样的方法进一步去分析2018年永和股份的采购情况 ， 不难发现这年也存在相同的问题 。 全年163920.24万元含税采购总额与2018年“购买商品、接受劳务支付的现金”112046.96万元勾稽 ， 现金支付比含税采购总额少了51873.28万元 ， 虽然预付款项减少1121.25万元、应付款项增加24874.71万元 ， 一减一增 ， 所形成的应付债务也只有25995.96万元而已 ， 这比51873.28万元仍少了25877.32万元 。
此外 ， 《红周刊》采访人员还分析了永和股份在2018年和2019年由于“购建固定资产、无形资产等长期资产”而形成的对应付账款的影响 。 结合固定资产账面原值的增加额、在建工程本期增加额及转入固定资产金额、无形资产的增加、长期待摊费用的增加（如表2所示） ， 以及其他非流动资产当中的预付长期资产购置款 ， 对比同期“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金” ， 发现对比结果在2018年和2019年分别存在9792.85万元和5548.54万元的差异 ， 这虽然可能对应付款项形成影响 ， 但即便考虑到这个因素 ， 也仍然难以解释上述采购情况分析当中出现的差异 。


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