投资时报|稳健型投资者买什么？中信保诚基金“固收+”产品线打造能涨抗跌长跑赢家
最近五年 ， 中信保诚旗下固收类基金平均回报33.04% ， 在全行业中排名14/74 。 目前该公司“固收+”产品覆盖偏债混合型基金、二级债基、可投转债的纯债基金等品种 ， 长期业绩持续稳健
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《投资时报》采访人员 汤巾
就在经济环境日趋复杂、A股市场波动加剧之际 ， 攻守兼备的“固收+”概念悄然走红 ， 成为稳健型投资者的新宠 。 各家基金公司纷纷布局“固收+”业务 ， 大量产品涌入人们的视野 。
如何从中找到业绩久经考验的基金产品 ， 收获“稳稳的幸福”？大数据或许能为投资者提供参考 。
标点财经研究院联袂《投资时报》通过对中国基金业过去7年、5年、3年（截至2019年末）的海量数据进行统计研究 ， 重磅推出《中国基金业马拉松大师榜·2020》 。 从研究结果来看 ， 中信保诚基金固收投资能力整体比较突出 ， 其中信诚优质纯债A在《纯债型基金3年期大师榜》排名22/676 ， 即前4%分位 。 此外 ， 信诚三得益债券、信诚双盈、信诚增强收益等产品也以稳健的表现在榜单上排名靠前 。
据《投资时报》采访人员了解 ， “固收+”产品是中信保诚基金一直在探索的方向 。 目前 ， 该公司已经布局了一条品种丰富的“固收+”产品线 ， 打造了一批长期年化收益率在6%以上的基金产品 ， 凭借行业一流的债券投研体系以及经验丰富的高素质团队 ， 正赢得越来越多的客户认可 。
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能涨抗跌 固收+阵营业绩优异
资管新规落地 ， 打破刚性兑付成为大势所趋 ， 投资者对于长期业绩稳健的理财产品需求更为强烈 。 同时 ， 低利率环境也给资管行业带来不小的挑战 。 在此背景下 ， 以固定收益类资产打底 ， 再搭配其他资产增强整体收益的“固收+”投资策略成为新晋“网红” 。
具体而言 ， “固收+”是以固定收益类资产作为基础资产 ， 辅以其他泛权益类资产以增强收益的投资策略 。 债券资产在“固收+”配置中占据主导地位 ， 同时也会配置一定比例的股票、股指期货、金融衍生品、可转债等类权益资产来增厚收益 。 “固收+”策略在获得稳定债券投资收益的同时通过配置类权益资产来博取业绩弹性 。
公募“固收+”包括绝对收益策略的偏债型混合基金、混合债券型二级基金、以及可投转债的债券基金等 ， 今年以来这些产品的规模获得较快增长 。
中信保诚基金在固收领域一直占据优势 。 2019年 ， 该公司债券投资主动管理基金平均收益率为4.7% ， 领先同类平均 。 海通数据显示 ， 最近五年 ， 公司旗下固收类基金平均回报33.04% ， 在全行业中排名14/74 。
基于过去长时间的投资经验沉淀 ， 中信保诚基金在“固收+”业务的角逐中同样脱颖而出 ， 增强策略包括股票、打新、可转债、定增等 ， 涵盖十余只产品 ， 相关产品业绩可圈可点 。
以股票增强为例 ， 代表产品信诚至裕和信诚三得益由中信保诚基金总经理助理韩海平管理 ， 以债券投资为主 ， 通过适度的权益投资增强收益 ， 通过体系化、标准化、可回溯的资产配置模型 ， 实现投资结果的有效性、重复性和持续性 。 当比较确定的市场机会来临时 ， 适时出手进行股票仓位选择和债券市场投资机会把握 ， 稳健但不保守 。 同时 ， 其严控风险 ， 在对大势做出基本判断的基础上 ， 尽量降低净值大幅回撤的风险 。
Wind数据显示 ， 信诚至裕A自2016年9月29日成立以来 ， 每年均实现正收益 。 截至今年6月12日 ， 该产品近3年净值增长率21% ， 年化收益6.55%；近1年净值增长率11.47% ， 超越基准“中证综合债指数收益率×70%+沪深300指数收益率×30%”4.7个百分点 。
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