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经济观察报|市场情绪或重回乐观 部分行业需警惕风险，七成百亿私募高仓位迎战6月


经济观察报|市场情绪或重回乐观 部分行业需警惕风险，七成百亿私募高仓位迎战6月
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经济观察网采访人员洪小棠回顾5月行情 ， 市场先扬后抑态势 ， 上证指数反弹至半年线附近后回落 ， 整月微跌 ， 呈现窄幅震荡走势 。 创业板走势较强 ， 全月小幅上涨0.83% 。 进入6月份 ， A股主要指数创下3月底反弹以来新高 ， 沪指一周累计上涨2.75% 。
【经济观察报|市场情绪或重回乐观 部分行业需警惕风险，七成百亿私募高仓位迎战6月】在此背景下 ， 股票私募仓位止跌回升 ， 百亿私募今年来加仓最猛 ， 逾七成百亿私募仓位超过八成 。
根据私募排排网组合大师数据显示 ， 截至5月29日 ， 股票私募仓位指数为73.54% ， 环比加仓了0.42个百分点 。
其中49.87%的股票私募仓位在8成以上 ， 32.04%的股票私募仓位在5-8成之间 。
分规模来看 ， 除了二十亿规模股票私募仓位略有下降外 ， 其余私募均有加仓 ， 百亿私募加仓了0.72个百分点 ， 仓位指数上涨至83.82% 。 其中72.09%的百亿私募仓位在8成以上 。
今年来股票私募仓位一直处于稳固上升的态势 ， 目前股票私募整体仓位较年初上升了5.27个百分点 ， 其中百亿私募今年来加仓幅度最大 ， 年初至今 ， 百亿私募仓位已经上升了15.02个百分点 。
公募方面 ， 根据国金证券研报数据 ， 同样截至5月29日 ， 公募平均仓位亦有所上升 ， 其中股票型基金为91.96% ， 比前一周90.60%的仓位上涨了1.37% ， 其中加仓基金数量165只 ， 减仓基金数量103只 。 混合型基金仓位为72.77% ， 比上周72.53%上涨0.33% ， 加仓基金数量1148只 ， 减仓基金数量1036只 。 上述仓位较上一季度均有所提高 。
不过值得注意的是 ， 在进入6月以来 ， 公募仓位有所回调 ， 截至6月5日 ， 股票型基金仓位是90.66% ， 较上周减少1.26% ， 混合型基金仓位为71.52% ， 较上周较少1.80% 。
整体来看 ， 权益类公募基金虽然近期有小幅减持 ， 但仓位仍处于历史高位水平 。
“较高的仓位说明目前市场对于当下点位和估值仍然是有机会的 ， 而且多数私募没有仓位比例限制 ， 可以看出这些私募对市场的信心 。 ”沪上一位中型私募机构研究员认为 。
展望后市 ， 不少机构投资者对未来市场走势均表现乐观情绪 。
天合资产基金经理郑茜表示 ， 回顾今年以来A股板块行情分化情况 ， 展望6月 ， 板块方面主要的机会将出现在受外需影响较小以及受内需复苏主导的行业 ， 以及前期受疫情影响估值触底板块的价值修复 。
“疫情改变了消费者过去的行为路径 ， 对经济的影响是复杂并深远的 ， 建议投资方面应当以更长线的眼光思考 ， 当前市场投机情绪较为明显 ， 价值因子产生的投资回报被压抑 ， 当前市场仅预期了一季度的经济受挫 ， 若未来尾部风险浮现 ， 只有低估值才能给予市场资金安全的避风港 。 ”天合资产表示 。
明汯投资认为 ， 总体来看 ， 市场反弹已经到了关键点位 ， 6月份预计宏观数据仍然不会出现大幅反弹 ， 而微观企业也进入一个业绩空窗期 ， 相关概念的热炒仍会延续 ， 但是由于医药、大类科技以及大消费板块近期已经进入高位震荡 ， 前期投资主线在目前点位可能会有一定调整 ， 市场情绪波动较大 ， 因此还应当做好一定的防御准备 。
“目前市场流动性仍然宽松 ， 且海外资金涌入A股很大程度上也是由于负利率刺激下资金对稳定生息资本的加速配置 ， 因此预计结构性行情仍会持续 ， 对热点概念的短线炒作也仍会进行 ， 后疫情阶段景气度逐步回升板块的估值修复仍然是中期内较为确定的配置选择 。 ”明汯投资指出 。
“近期公募市场募集表现也比较好 ， 前期出来了很多爆款基金 ， 最近又有南方一只百亿产品完成一日募集 ， 说明市场情绪也是支持普遍的乐观态度的 。 ”北京一家公募机构基金经理表示 ， “不过对于一些高估值的细分行业 ， 以及仓位比较集中、风格比较激进的产品乃至个股 ， 投资者还是要警惕其中可能存在的风险 。 ”


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