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券商券商增资扩军热情高涨 近900亿定增在路上


本文转自【证券时报】；

券商券商增资扩军热情高涨 近900亿定增在路上
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证券时报采访人员 王蕊
初夏时节 ， 券商增资扩股的热情也在逐渐升温 。
5月18日 ， 开源证券完成28亿元增资扩股 ， 英大证券收获股东方22.75亿元的增资承诺 ， 浙商证券也在次日官宣100亿元的定增预案 。
综合各家券商的融资计划 ， 扩大资本中介业务和自有资金投资业务规模 ， 已成为主要诉求 。 在重资本浪潮的冲击下 ， 相比于投资金融科技、子公司布局、线下网点优化等方向 ， 信用业务和自营业务的“投入产出比”相当可观 ， 近年来独得券商追捧 。
未来 ， 券商将更多依靠资本实力、风险定价能力、业务协同能力和金融科技能力来实现盈利 ， 已是业内默认的事实 。 在这场激烈的“军备竞赛”中 ， 不知会有谁最终实现逆袭？
券商接二连三增资融资
5月18日 ， 开源证券完成了又一次增资扩股 ， 原有股东陕煤集团、陕财投分别注资10亿元 ， 新晋股东陕电投首次入股出资8亿元 ， 合计注资28亿元 。 据悉 ， 此次增资的3家投资者都是陕西省国资企业 ， 开源证券因此获得省国资和财政体系双重加持 ， 其中陕电投的加盟将发挥双方战略协同效应 。
开源证券相关负责人表示 ， 本次增资扩股将进一步增强公司的资本实力、盈利能力和抗风险能力 ， 为加速推动公司IPO进程增添新的强大动能 。 公司将以本次增资扩股为契机 ， 进一步打造一流人才队伍 ， 构建一流业务矩阵 ， 铸就一流风控能力 ， 力争在“十四五”期间成为主要指标进入行业前20、具有差异化核心竞争力和品牌影响力的全国一流券商 。
而在同一时间 ， 国网英大也宣布已完成配套资金募集22.38亿元 ， 拟与英大信托一起 ， 同比例增资英大证券22.75亿元 。 预计本次增资完成后 ， 英大证券注册资本将从27亿元变更为43.36亿元 ， 增幅约60% 。
“本次增资将提升英大证券的资金实力 ， 符合证券行业发展趋势和监管导向 ， 是推动英大证券战略转型的重要支撑 。 ”国网英大表示 ， 将督促英大证券推进新增资金投资项目的落地实施 ， 提高资金使用效率 ， 将之打造成为具有能源特色的金融科技证券公司 。
一个从新三板摘牌拟冲刺IPO ， 一个资产借壳绕道上市 ， 两家券商如今双双迎来新一轮增资扩股 。 从开源证券和英大证券在资本运作方面的努力 ， 不难看出其对融资的重视与渴望 。
与此同时 ， 已经上市的浙商证券也在5月19日首次公布了新的定增计划 ， 拟向不超过35名特定投资者定向增发不超过10亿股 ， 计划募集资金不超过100亿元 。 这是今年第二家新推出定增计划的券商 ， 目前包括海通证券、国信证券、中信建投在内 ， 共有4家券商的百亿定增计划等待落地 。
“证券公司业务模式将从过去的以通道佣金业务为主过渡到收费型中介业务、资本中介类业务和自有资金投资业务等并重的综合业务模式 。 ”为此 ， 浙商证券拟通过定增方式补充资本金、夯实资本实力 ， 抓住资本市场的发展机遇 ， 提高风险抵御能力 ， 为日趋激烈的竞争争取战略先机 。
投入聚焦信用自营
每当券商公布增资计划 ， 募资使用方向总是市场关注的焦点 。 从多家券商的定增预案来看 ， 资本中介类业务和自有资金投资业务 ， 目前已经成为券商加大投入的重点区域 。
以浙商证券的百亿定增方案为例 ， 该公司此次分别拟投入不超过45亿元于投资与交易业务 ， 不超过40亿元于资本中介业务 ， 合计投入85亿元 ， 占拟募资规模比例高达85% 。
“与其他A股上市证券公司相比 ， 公司自营业务规模明显偏低 ， 尤其是公司固定收益类业务相对收益水平较好 ， 但受限于规模较小 ， 对公司整体经营业绩贡献有限 。 ”浙商证券表示 ， 自营业务投资规模较小 ， 也会使资产配置中优质流动资产比例偏低 ， 流动性风险指标承压 。


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