募资失败，第一家基金宣告解散( 二 )
对此 ， 深圳某PE机构IR判断 ， 此次疫情应该是压死骆驼的最后一根稻草 。 “规模2个亿的基金 ， 募了一年半还没完成 ， 可见募资之难” 。 再加上疫情的影响 ， 不少出资人 ， 尤其是民营LP现金流出现问题 ， 彻底杀死了募资希望 。
LP开始大面积违约？
上市公司接二连三宣布终止出资
这并非个例 。 疫情之下 ， 越来越多新基金因为出资问题而“猝死” 。
2020年3月16日 ， 另一家上市公司华联控股股份有限公司发布了《关于终止参与设立华桐智能基金的公告》 ， 宣布终止参与原拟与前海梧桐并购基金等合作方共同设立的华桐智能基金 。
“由于近期宏观经济形势、市场环境变化及新冠疫情的影响 ， 有关合作方出资一直未能到位 。 ”华联控股在公告中解释 ， 结合公司自身的实际情况 ， 为更好地维护公司和广大股东的利益 ， 经与各合作方友好协商一致 ， 决定终止设立该投资基金 。
无独有偶 ， 3月30日 ， 上市公司华西能源工业股份有限公司（以下简称“华西能源”）也发布一则《关于终止参与发起设立并购基金的公告》 ， 提到原本公司计划现金出资2亿元、董事长黎仁超出资3亿元 ， 与其他三名投资者共同发起设立清禾金泰诺并购基金合伙企业(有限合伙)的计划也泡汤了 。
“由于宏观经济形势、金融政策、公司生产经营和资金需求状况等内外部环境发生了较大变化 ， 继续推进参与发起设立并购基金存在很大的不确定性 。 ”华西能源最终决定终止参与发起设立并购基金 。
受到疫情的冲击 ， 一级市场本已艰难的募资环境岌岌可危 。 一位业内资深人士透露 ， 据我们的摸底了解 ， 目前民营企业和高净值个人出资受到影响最大 ， 可以说这两块的钱几乎枯竭 。
LP撤资的现象开始出现 。 “很多基金已经出现了部分LP无法后续出资的情况 ， 未来1-2年 ， 来自民营LP的资金压力会很大 。 ”宜信财富私募股权母基金管理合伙人廖俊霞表示 。
上述只是人民币基金的境况 。 伴随着疫情在全球肆虐 ， 美元基金也开始难以幸免 。
LP大规模违约并非耸人听闻 。 据外媒报道 ， 眼下欧洲的机构LP开始违约 ， 知名资产管理公司MJ Hudson的一位合伙人直言 ， “这次危机开始以来 ， 我已经看到两次欧洲LP违约 ， 而且还可能发生更多违约 。 ”
凯辉基金管理合伙人段兰春曾向投资界表示 ， 除了现有的业绩表现一直稳定的GP ， 新的GP拿钱的难度比之前更大了 。 之前拿美元的钱就不容易 ， 拿欧元就更难 ， 现在难上加难 。 即使是美国和欧洲本土的基金 ， 今年的募资难度都大大增加 。
后面还有更担心的事：
2月投资案例下降近7成
牵一发而动全身 ， 募资的境况会在接下来的投资端一一显现 。
疫情之下 ， 中国VC/PE募资整体下降是不争的事实 。 清科研究中心旗下私募通统计显示 ， 2020年2月国内股权投资募资市场共计38支基金发生募集 ， 数量同比下降64.8%；披露募资金额的38支基金共募集367.58亿元人民币 ， 同比下降18.9%；新设立基金共计21支 ， 数量环比下降48.8% 。
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募资市场不景气 ， 寒意极速传导至投资端 。 清科旗下私募通数据统计 ， 2020年2月VC/PE市场共发生145起投资案例 ， 同比下降69.0%；总投资金额为201.98亿元人民币 ， 同比下降55.0% 。 投资案例数量和金额双双呈现悬崖式下跌 。
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