微盟：成于“寄生”( 四 )
【微盟：成于“寄生”】03
微盟需要出圈吗
（1）关键指标增长
3月17日 ， 微盟发布了上市一年后的首份年度报告 ， 在收入、利润、客单价等方面表现不俗 ， 成为国内SaaS厂商中少数实现盈利的企业之一 ， 用业绩证明了路径的可行性 。
2019年 ， 微盟全年营收达14.37亿元人民币 ， 同比增长66.1%；全年毛利达7.97亿元 ， 同比增长54%；净利润达3.11亿元 ， 经调整净利润为0.77亿元 ， 同比增长52.1% 。 与此同时 ， ARPU快速提升、客户流失率收窄 ， 显示出开启双核心业务“飞轮模式”的迹象 。
具体来看 ， 2019年 ， SaaS业务延续高速增长态势 ， SaaS产品付费商户总数近8万 ， 全年新增2.9万付费商户 ， ARPU快速提升至6373元 ， 增幅达18.8% 。 同时 ， 2019年客户流失率为22% ， 较2018年收窄了4.5个百分点 。
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微盟将关键运营指标改善的功劳归于用户结构的改善 。 过去 ， 微盟服务的客户群体主要是中小企业 。 2019年开始 ， 微盟将服务渗透至大客市场 。 相对于中小企业 ， 中大型企业的客单价高、续费能力强 ， 可带来较高的利润和稳定长期的发展前景 。
以智慧零售板块为例 ， 微盟与联想、梦洁、林清轩、卡宾等知名连锁零售企业展开合作 ， 帮助其实现客流数字化、门店数字化、导购数字化和营销数字化 。 2019年 ， 微盟智慧零售商户数量达到1101家 ， 收入占SaaS总收入8.8% ， 其中品牌商户达到217家 ， ARPU为12.5万元 。
高调进入大客市场 ， 微盟看到的不光是收入的提高 ， 而且是稳定的高收入 。 就2020年业绩而言 ， 微盟称 ， 新冠肺炎疫情对SaaS业务造成一定影响 ， 但3月已出现强劲反弹 ， 与大客户的合作未出现大变动 ， 月内新签约量更按年增长5至6倍 。
今年年初 ， 微盟还以1.14亿元收购餐饮CRM软件商雅座 ， 以丰富智慧餐饮产品线；2018年则收购了酒店直销平台向蜜鸟 ， 都在彰显其丰富产品矩阵、为行业中大型客户服务的野心 。
（2）生态玩家的天花板
生态玩家的天花板有多高 ， 有时还要看“宿主”的野心 。 正如Windows当年培育了Adobe；微信之下诞生了微盟和有赞；在A股 ， 苹果生态企业仍然是最好的生意赛道之一 。 以苹果在中国的供应商立讯精密为例 ， 董事长王来春描述立讯和苹果的关系称：“能和凤凰齐飞的必是俊鸟” 。
随着微信的商业布局逐渐清晰 ， 企业对私域流量愈发重视 ， 第三方服务商似乎又迎来了“价值创造”的良机 。 微盟高速增长的业绩背后 ， 正是微信商业化进程的加速 。
官方数据显示 ， 2019年 ， 微信及WeChat的合并月活跃帐户数为11.64亿 ， 同比增长6.1%；小程序日活跃用户超过3亿 ， 日均交易笔数同比增长超过一倍 ， 交易总额超过人民币8000亿元 ， 在餐饮、电商等行业呈现出突飞猛进的增长 。
