江苏龙网

  1. 首页 > 人文 > >

【与非网】MLCC涨价风波背后：本土厂商的差距与机会( 二 )


价格波动始末
本次价格波动可以追溯到2019年9月底 ， 当时国巨和三星电机宣布由于产能紧张 ， MLCC产品将启动调价 ， 价格涨幅在5%~10% 。 随后国巨、三星电机以及大陆被动元件厂商风华高科再传出部分MLCC型号已停止接单的消息 。
2020年开年之际 ， MLCC涨价趋势越来越明显 ， 供应链已开始积极备货 。 当时也有外资报告指出 ， 由于2020年第一季度MLCC货源紧张 ， 今年的通用型号MLCC涨幅或达30%-50% 。
涨价的消息还没来得及消化 ， 新冠疫情率先在中国爆发了 ， 武汉封城的消息拉紧了全国的神经 ， 国内工厂陆续关厂停工 ， 很多重要的电子半导体重镇都受到了较大影响 ， 开工率明显不足 ， 而全球多达40%~50%的MLCC产能位于中国 ， 进一步加剧了MLCC市场的供需失衡 。 上游供货紧张 ， 影响很快就蔓延到了市场 。
2020年2月下旬 ， 以国巨为代表的被动器件厂商宣布继续上调MLCC产品价格 ， 3月份开始生效 。
此时 ， 国内疫情防控尚未告捷 ， 日、韩疫情持续扩散 。 中、日、韩同为被动元件制造大国 ， 疫情扩散影响原料、零件的供应 ， 复工进度严苛 ， 产线稼动率较低 ， 对库存已低的被动元件供应链而言 ， 不可否认将产生冲击 ， 供应端迎来严重挑战 。
据国巨方面表示 ， 随供应缺口扩大 ， 导致成品库存锐减 ， 目前已低于30天 ， 是十年来最低 。 （MLCC产业库存应对表：如果成品库存周转天数破50天 ， 交货会变得紧绷；45天就会被视为警戒水位区；跌破30天就要以价制量 ， 价格上涨 。 ）
然而“福不双至 ， 祸不单行” 。 疫情席卷全球趋势下 ， 为了防堵疫情 ， 菲律宾马尼拉自3月15日开始封城一个月 。
MLCC原厂虽多集中在日本、韩国 ， 以及中国台湾 ， 但其生产基地、厂房、设备却有相当大一部分坐落在中国大陆和菲律宾 。 其中 ， 菲律宾囊括了全球前两大MLCC厂村田、三星电机分别15％和40％的产能 。
中国和菲律宾两大产能基地突遭疫情“黑天鹅”的袭击 ， 在厂商补库存的当下 ， MLCC供应恐将更加吃紧 。
因此 ， 产能利用率下降、库存接近干涸 ， 疫情导致员工流动受管制 ， 以及假期开工员工成本、运输成本等都有提升 ， 就供需决定价格的市场机制下 ， 涨价看似再合理不过 。 通过调涨产品价格 ， 可削弱成本压力 ， 弥补出货量的下滑 。
【与非网】MLCC涨价风波背后：本土厂商的差距与机会
文章图片
价格波动诱因
与2018年MLCC涨价大潮始于村田、TDK等日企产业结构调整导致失衡不同 ， 本次涨价始于MLCC厂家去库存调整 ， 盛于疫情爆发供给端产能不足 。
上次涨价周期后 ， 各MLCC厂商库存产品较多 ， 供过于求 。 2019年电子元器件市场并没有出现强烈需求 ， MLCC厂家们开始主动降低产能去库存 ， 以国巨为例 ， 国巨进行了两轮裁员以及减产 ， 在2019年的上半年国巨稼动率仅30-40% ， 其他MLCC厂家也在使用该策略去库存调整 。
经过近一年的努力 ， MLCC上下游供应链去库存调整也基本结束 。 一轮价格波动周期的结束 ， 意味着新一轮涨价的开始 。 轻装上阵的库存已为涨价做好了准备 ， 突如其来的疫情又加剧了供给侧产能带来的影响 。 按捺不住的国巨再次率先引领了本次涨价浪潮 ， 从各厂商动态来看 ， 本次涨价的声音主要以台商为主 ， 日商基本无参与 ， 三星电机在早期有推波之功 。
但是在同行业调价态度不一的情况下 ， 理性看待市场涨价的诱因开始受到关注 。
有业内人士分析 ， 目前被动元件产业供需不平衡以及前期的去库存调整 ， 促使MLCC报价上涨 。 再加上从第2季度起 ， 进入电子业传统需求旺季 ， 特别是5G手机对于被动元件的需求相较4G手机更为强劲 。 因此预估出货价格还有再上涨约5%-10%的可能 ， 且第3季度与第4季度也将会有小幅度的上涨 。


推荐阅读


上一篇：「经济观察报」避险还是捕猎？强刺激究竟有没有用？A股何去何从？

下一篇：富常波■黄金下周如何操作，黄金解套3.29黄金下周开盘行情走势分析