谁管马云钱？真正顶豪不会熔断，有家族办公室( 二 )
▲蓝池资本近年来部分股权投资项目 数据来源：crunchbase.com蓝池资本还要服务于蔡崇信的个人兴趣 。2019年 ， 蔡崇信23亿美元收购NBA布鲁克林网队剩余51%的股份 ， 也是通过蓝池资本完成的 。
▲2019年5月蔡崇信在纽约巴克莱中心观看篮球比赛 来源：USA TODAY3./ 美国“New Money”：激进产业投资 /家族办公室是全球资本市场重要的参与者 。家族办公室会直接与银行或私募竞争项目；也会投资一些纯财务投资者不会过问的标的 ， 有钱、任性；而把慈善和公益事业装入家族办公室 ， 一直是常规操作 。亚马逊创始人贝佐斯的家族办公室贝佐斯远征队（Bezos Expeditions）非常活跃 。 其官网显示 ， 投资项目既包括Twitter、华盛顿邮报、朱诺医疗、Workday这样的明星项目 ， 也包括货运版优步Convoy、云计算Domo、机器人Rethink Robotics这样的早期风投 。当然 ， 它还投资了一些极其任性的项目——比如“F1发动机恢复计划”——目标是重建阿波罗11号每秒燃烧2.7吨火箭煤油和液氧的F-1 发动机；以太空旅游和月球定居为核心业务的Blue Origin项目；甚至还投资了一座以昼夜热循环为动力 ， 高152米 ， 安装在距离地面600米山洞中 ， 运行一万年的时钟“10000 year clock” 。
▲贝佐斯远征队投资项目万年钟 来源：dogonews.com奥米迪亚网络(Omidyar Network)、韦伯投资网络（Webb Investment Network）分别是eBay的创始人皮埃尔·奥米迪亚与eBay首席运营官梅纳德•韦伯的家族办公室 。《棱镜》查阅这两家机构各自官网上 ， 一瞥他们的投资兴趣 。奥米迪亚网络投资的项目非常多元 ， 很多是非盈利项目：例如非洲数字版权中心、维基百科、亚马逊保护行动、可汗学院 。韦伯投资网络则更关注互联网和金融科技 ， 已经退出的项目包括Appurify（被谷歌收购） ， CardSpring（被Twitter收购） ， WePay（被摩根大通收购）等等 。一些“New Money”的家族办公室甚至成为撬动事业的重要杠杆 。根据戴尔官网发布的消息 ， 2013年10月 ， 迈克尔·戴尔完成249亿美元的戴尔私有化交易 。 2015年10月 ， 以670亿美元合并EMC 。 这两笔震惊业界的交易 ， 都是家族办公室MSD（Michael S. Dell的缩写）联合银湖资本完成的 。1998年 ， 戴尔33岁时创办了MSD 。如今 ， MSD在纽约、洛杉矶以及富豪们喜爱的佛罗里达西棕榈滩设有分公司 ， 投资分散在地产、互联网、能源、餐饮、通讯、金融、建筑、汽车等不同行业 。家族办公在进行投资的时候还有些独特的优势 。 2017年 ， 50年历史美国塑料容器商Ring Container由创始人之子卖给了MSD ， 理由是家族办公室是长期投资者 ， 不是单纯的赚取差价的财务投资者 。4./ SFO到MFO：洛克菲勒式进化 /无论是只专注于投资 ， 还是家族“大管家”——只要围绕一个家族进行服务 ， 都被称为单家族办公室（SFO ， The single-family office） 。单家族办公室可以追溯到19世纪中叶 。近代工业化的大生产、大分工 ， 分离了资本和企业 ， 也分离了个人财富和个人事业 。 工业时代的钢铁和浓雾 ， 造就了世界上第一批顶级富豪 。1882年 ， 43岁的约翰·洛克菲勒成立家族办公室 ， 雇佣专业人士 ， 打理资产和慈善 。此后一百多年 ， 洛克菲勒家族办公室维持了这个家族的财富 ， 凝聚了继承人 。 福布斯数据 ， 到2016年6月 ， 洛克菲勒家族成员数量已经达到174人 。
▲1882年洛克菲勒标准石油公司股票 来源：de.wikipedia.org1979年 ， 洛克菲勒家族办公室开始为其他富豪家族服务 ， 转变为一家多家族办公室（MFO ， The multi-family office） 。贝西默信托的转变则更为成功 。1907年由亨利·菲普斯（卡内基童年玩伴 ， 卡内基钢铁第二大股东）创办贝西默信托 。贝西默信托这个名字是致敬英国冶金学家、酸性底吹转炉炼钢法发明人亨利·贝西默 。
▲1914年菲普斯和卡内基合影 来源：thefrickpittsburgh.org1974年 ， 贝西默信托开始为其他家族提供服务 ， 成为多家族办公室 。贝西默信托在转型之初 ， 只是希望外部客户分担管理费用 。 经过几十年的发展 ， 贝西默信托已是世界上最头部的多家族办公室 ， 官网显示 ， 其资产管理规模超过1000亿美元 ， 服务家族超过2500个 。2008年 ， 美国金融危机暴露出全球经济不确定性 ， 富豪家族对投资的专业性、对于家族办公室的需求反而持续增加 。 这给银行系的多家族办公室带来一轮机遇 。银行一般都拥有数量众多的客户群与分支零售网络 ， 因此其家族办公室客户往往是从私人银行客户转化而来 。 因此 ， 银行系家族办公室在经营上具有比较明显的零售风格 ， 提供可复制的、集约化的服务 。彭博2014年的报告显示 ， 管理资产规模排名前10位的多家族办公室 ， 8家归属于银行——汇丰银行、纽约梅隆银行、瑞士银行、富国银行、美国银行、M&T银行、蒙特利尔银行、瑞士百达；剩下两家分别属于美国北方信托 ， 以及前面提到的贝西默信托 。让更广泛的富裕阶层直接购买家族办公室服务——这是现银行系多家族办公室最基本的逻辑 。5./ 最新样本：吴亚军前夫、海底捞张勇 /回到亚洲 ， 香港和新加坡是家族办公室的两大中心 。 瑞银数据显示 ， 6比4 ， 香港的业务占比略胜一筹 。香港是大中华区的金融枢纽 ， 聚集着华人的富裕阶层 ， 有成熟的金融体系 ， 以及众多专业的法律、会计、金融机构 。香港对企业实行16.5%的低税率及简单税制 ， 不对企业在香港以外的利润征税 。龙湖地产吴亚军的前夫蔡奎就在香港设立了自己家族办公室 。2012年 ， 吴亚军与蔡奎离婚 ， 据北京晚报当时的报道 ， 吴亚军持股45.36% ， 蔡奎持股30.24% ， 蔡奎大约分走200多亿港元 。2013年 ， 彭博社数据 ， 蔡奎在香港成立家族办公室佳辰资本 。 地产以及酒店 ， 一直是这家机构投资重点 。2016年 ， 酒店行业网站hotelmanagement报道 ， 佳晨资本8000万英镑收购伦敦希尔顿逸林酒店 。 2018年 ， 彭博社报道 ， 佳晨资本6.5亿美元打包买下美国七家高档商务酒店 。投资数据库Crunchbase则显示 ， 佳晨资本还投资了生物制药、网络安防、3D成像等项目 。2019年1月 ， “佳晨资本：构建制度化的家族办公室”入选哈佛商学院案例 。 蔡奎则位列2019福布斯中国富豪榜第39位 。
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