谷歌两驾新马车动力还差点事( 二 )

谷歌两驾新马车动力还差点事。三驾马车“搜索”仍然一家独大

一直以来，广告业务是Alphabet重要收入来源，谷歌的搜索和Youtube承担了整体营收的重任。从Q1财报来看， Alphabet营收 363.3 亿，同比增长 16.7% ，低于预期 373.3 亿，扣非后净利润 83.9 亿美金（欧盟罚款17亿），同比增长 20%（不算股权投资收益及欧盟罚款）。谷歌的核心业务是广告，占比约 85% 。从Q2季度财报看， Alphabet总营收为215亿美元，年增长率达21% 。其中191亿美元来自谷歌的广告业务，约占总营收的89% 。 2019年10月28日， Alphabet公布了2019财年三季度业务报告，公司三季度营收404.99亿美元，相比去年同期的337.40亿美元增长了20%；净利润70.68亿美元，低于去年同期的91.92亿美元。在众多业务收入中广告营收仍然占据大头，达到339.2亿美元，占比83.7% 。去年Q4来看，广告仍旧是谷歌的收入支柱，收入379.34亿美元，依然占据了82.3%的收入来源。但较上年同期的325.18亿美元增长17% ，增速低于上年同期的20% 。也就是说谷歌广告业务在日益激烈的竞争中，增速已有微弱的放缓趋势。近年来，以Facebook、亚马逊为代表的科技巨头对数字广告份额的争夺异常激烈。亚马逊正在逐步增加其在数字广告业务上的收入，据亚马逊去年Q2财报显示，该公司“其他”产品类别的营收为30亿美元，这些收入主要与广告服务销售有关。其实，早在2019年Q1季度发布当日，因为广告销售数据疲软，导致其股价创出自2010年4月以来的单日最大跌幅。在当日的交易中， Alphabet 股价下跌了 7.5% ，市值蒸发超过670亿美元。 Q3季度财报发布后，该公司股价也在第二个交易日下跌了4% 。在Alphabet最新公布的财报中，已经将Youtube的收入单独列示出来， 2019年第四季度收入为47.17亿美元，较2018年同比增长30.8% 。从全年的收入来看， 2019年全年Youtube收入达151.49亿美元，同比2018年增长35.8% 。目前只占到总体营收十分之一，增长率一直徘徊在30%上下，意味着在相当长的一段时间， Youtube这架马车对于Alphabet整体市值的影响都不会太高。 Q4财报，除了将Youtube收入单独列示出以外，谷歌还单独披露了旗下云业务的收入情况，该季度谷歌云业务收入为26亿美元，同比增长52.9% ， 2019年全年，谷歌云业务总收入达到89.18亿美元，年收入百亿美元的业务已经近在咫尺。虽然，谷歌云美国市场排名已达到第三，可论起来市场份额和增长率均低于AWS和Azure 。有分析认为，谷歌之所以选择在这份财报中开始单独公布Youtube和云业务的收入，是为了转移外界对其广告收入增长不及预期的注意力， Q4谷歌广告业务收入比预期低了8亿美元，谷歌方面想通过单独列出Youtube和云业务收入来提醒外界，自身旗下除了广告以外，仍然有其他快速增长的新兴业务。从股价的反应来看，市场并没有接受。

内忧外患谷歌“万亿”之路不好走

近几年来， Youtube已经成为Alphabet最为重要的业务之一，其平台搜索次数甚至超过谷歌主页，月访问量超过20亿次。 Youtube 2019年的总营收达到151.49亿美元，较2018年的111.55亿美元增长36%；Youtube第四季度营收达到47.2亿美元，较2018年同期的36.1亿美元增长31% 。 Youtube的营收成绩并没有用户数据表现的同等“亮眼” ， Youtube 2019年的营收规模只是达到了市场预期的下限。虽然Youtube用户规模达到了20亿，可每年它从每位用户身上获得的收入只有不到8美元。皇冠足球开户分析师表示， Youtube的广告营收也令人失望。 “Youtube（营收）比一般所想的要少，但另一方面来说，搜索似乎已在加速而且成长得益发快速。 ” 尽管如此，皮查伊和波拉特对未来持乐观态度。并电话会议上称，他相信从Youtube用户身上创收的空间“还很大” 。不过，熟悉Youtub的用户都知道，这种“乐观”想象并不是从今天才开始。 Youtube于2005年创立， 2006年谷歌以16.5亿美元的价格将其收购，之后的十余年Youtube的营收能力低的问题，一直在被外界拷问。 2014年Youtube营收约为40亿美元， 2013年是30亿美元，但与营收伴随着的是居高不下的支出。 Youtube需要向数量庞大的内容创作者支付费用，而且还需要采购网络设备，扣除这些费用， Youtube只是勉力维持收支平衡。 2010年Youtube引入可跳过式视频插播广告， Youtube营收增长迎来加速。这种新式广告既不影响观众，也迎合了广告商。观众可以自主决定是否观看广告，而广告商可根据视频广告浏览量付费。为了吸引用户， Youtube也展开了大幅投资。 2012年， Youtube向内容创作者支付了数亿美元费用，旨在打造类似电视节目的内容频道。 Youtube还重新设计了主页界面，调整搜索算法，试图用优质视频吸引观众。虽然Youtube做了种种努力，和在全球流媒体巨头争霸中，前有奈飞，后有“Disney+”的追赶， Youtube要在支出和用户活跃之间做“艰难的选择” ，就像国内短视频平台大战一样，多个巨头缠斗的情况下， Youtube首要任务仍然是规模，而不是盈利。在云计算方面，谷歌云远远落后于亚马逊、微软 2019年12月3日，谷歌联合创始人拉里·佩奇和谢尔盖·布林发表联合声明，正式将谷歌母公司Alphabeth和谷歌的管理权交给公司现任CEO桑达尔·皮查伊。之后，两人将以大股东的身份留在董事会，不过不会参与经营Alphabet ，标志着一个时代的结束。关于两人为什么会辞职？外界并不明白其中的缘由。作为皮查伊升职后发布的首份财报，谷歌云业务2019财年收入为89.2亿美元，其中第四季度为26.1亿美元。相比之下， 2018年云计算业务收入为58.4亿美元，当年第四季度为17.1亿美元。