大家对机器人智投咋看( 四 )
3） 使自己更理性，在出现波动的情况下，通常在焦虑当中做出反应，还不如不做反应，损失通过时间可以弥补回来；
4） 财务规划应该和个人的退休和其他计划结合起来，从而可以量化的达到个人的目标；不单单是你的投资金额，你所有的资产也要整体规划，这样才能动用每一分钱为自己不断的赚钱。
智能投顾平台所采取的策略是被动投资的投资哲学，大多数人战胜不了市场，那么就直接长期的投资整个市场（ETF指数基金）好了，而且要持有相关性弱的ETF，进一步分散风险。这样，只需要降低佣金和税负，就可以轻松跑赢整个市场。很多投资圈的人都读过《漫步华尔街》这本书，这本书是被动投资理论的代表作，而本书的作者Burton Malkiel，正是Wealthfront公司的首席投资官。
智能投顾盈利来源是向客户收取管理费，美国市场这些平台的管理费通常是每年0.25%～0.5%，这超低的佣金正是保证被动策略跑赢市场的关键。
智能投顾模型十年收益统计
从智能投顾模型过去十年的收益水平，我们可以得出以下结论：
1）周期越长，年化收益越高（由于2008年发生了重大金融危机，所以10年期收益低于5年期收益）；
2）股票指数类占比越大，收益越高，但收益偏差越大（从标准差可以看出来）债券指数类占比越大，收益越低，但收益偏差越小，越稳定；
3）在足够长的周期下（以5-10年为基准），根据不同的配比，收益水平在2%-6%之间，相对来说是可预期和稳定的 。
在美国处于融资阶段，规模尚小发展迅速
我不只是使用过产品，还实地考察过三家智能投资顾问公司，在交流中我发现提供投智能投顾策略的公司在美国有很多，他们为配合方提供算法，完成交易，智能投顾的技术壁垒并不高。
这里需要澄清一个概念，智能投顾和量化投资并不是一回事，智能投顾是被动分散投资策略，计算机起到匹配风险承受能力和资产的作用；而量化投资是高频套利的主动型投资策略，计算机建立套利模型择时买卖，智能投顾的资产配置中可以包含量化投资基金。
智能投顾大概有5家典型的公司，其中最有名的是wealthfront和betterment，根据最新的数据，最大的公司是betterment，管理了大概60亿美元的资产，发展速度高过其他竞争对手。但60亿美元，在美国只能算是一家中小规模基金的水平，所以这个方向远远不能代表美国投资界的主流，但却是未来的发展方向。
咨询机构CHAPPUISHALDER发布的报告显示，在全球72万亿美元的理财市场中，目前187亿美元的智能理财市场仅占比0.03%。大部分创业公司还没有实现盈利，处于融资发展阶段。智能投顾是传统资产管理机构的“互补”，但不是“替代”。
在中国环境不成熟，还需要一个过程
这确实是一个能代表未来发展方向的好产品，那么在中国为什么没有发展起来呢？
首先是政策原因，在美国，机器人投顾与传统投资顾问一样，受到《1940年投资顾问法》的约束，并接受 SEC 的监管。美国的投资顾问监管牌照基本涵盖了资管和理财服务两块业务。
但在中国，投资顾问与资产管理两块业务是分开管理的，适用于不同的法律法规。现阶段，尚无专门的法律条款对智能投顾业务进行规范。
其次国内ETF太少，美国典型智能投顾平台投资标的大部分为ETF，美国市场ETF有上千只，投资者可以通过分散化的投资对冲系统风险，而中国目前ETF基金并不多，可分散的风险也有限。
另外被动投资是长期投资，中国的股市不是有效市场，投机性强，长期投资理念缺乏，用户认可需要一个漫长的过程。
A股波动过大，作为投资ETF的智能投顾产品也面临回撤较大的风险。如果通过QDII配置全球，成本高不利于被动投资。
在国内的投资领域，已开始有人做智能投顾，其中也包括一些做海外资产配置的公司，引发了很多人的关注，但是在实际操作层面，由于法律界限和投资标的物的问题，这个美好的新生事物被广泛接受还需要一段时间。
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