江苏龙网

  1. 主页 > 生活百科 > >

创业风险投资的主要风险是什么，风险投资的特点与四个阶段

在媒体上，我们经常可以看到某某创业公司获得风险投资 。如果投资人是知名风险投资，投资事件往往更引人注目 。但是，在重融资轻投资的趋势下，创业公司真的适合引入风险投资吗？出台后可能会有什么后果？
首先，我们来分析创业公司引入风险投资有哪些有利之处： 一.资金
很多创业公司引入风险投资的第一目的是获取资金 。
获得资金通常有三种用途:
1.扩张；
2.还清债务；
3.混合目的(以上两者) 。
创业公司初期，创始人往往会通过各种途径获得启动资金 。
也就是说，创业者前期的现有资金基本都花光了，也有人借了力所能及的 。此时，如果公司需要扩张(如扩大生产规模、引进高素质人才等 。)，清偿其债务(购买生产资料的尾款等 。)或者两者兼而有之，可以考虑引入风险投资为企业注入资金 。
二 。体验指导
1.行业经验
观察很多知名的风险投资公司，你可能会发现他们投资的不止一家同行业的企业 。
一般来说，风险投资公司如果要投资创业公司，往往需要几个月的时间进行行业调查研究，这往往是风险投资公司反应慢的原因之一 。
对于同一个行业，往往会有不止一家风险投资公司，这样不仅可以节省他们考察其他行业的时间，还可以降低投资风险，因为同行业的公司往往是竞争合作的 。
2.战略指导
风投不仅有行业经验，还能为企业的发展提供战略指导 。
很多VC的投资轮次涵盖种子轮、天使轮、ABCD轮，直到上市，对企业发展的生命周期和战略定位有着敏锐的眼光 。
风投在投资一家创业公司后，会参与公司的顶层设计、战略规划和一些重要会议 。
三 。运营和管理
1.财务管理
如果创业型公司缺乏财务管理方面的人才，企业的会计核算很容易不清晰，尤其是创业者个人财务和公司财务的界限很模糊 。
风险投资公司在签订投资协议后，往往会任命CFO或财务 。
2.运营管理
在战略指引中，我们提到，风投在投资后，会参加公司的一些重要会议 。
比如创业公司要签500万以上的合同，需要投资方的许可，可以降低企业决策带来的风险 。
【创业风险投资的主要风险是什么，风险投资的特点与四个阶段】除了公司决策，在人事和法律方面，风投也会关注创业公司的重大变化 。
引入风险投资，除了以上的有利之处外，还有一些不利之处： 第一，“小而精”的公司本身不需要拿到太多的资本 。
在这种情况下，如果为了短期利益而引入风险投资，对企业的长期发展是不利的 。
曾经的中国家电零售业之花永乐电器，因为引入投行摩根士丹利，并与其订立对赌协议，上市仅9个月就被国美收购 。
在与摩根的对赌协议中，永乐需要完成一定的净利润指标 。“小而精”的永乐为了完成目标，大举采购，扩张门店数量，变成了“大而不大，精而不精”，最后失去了协议，失去了自我 。
摩根士丹利中国
第二，创始人话语权降低
风险资本引入后，风险公司会大量出售股份，导致资本话语权增加，影响力下降 。
如果一个企业为了获得各种资本的注入而忽略了创始人自身股权的归属，那么在企业发展过程中，决策权可能掌握在资本手中，企业也会被其他资本觊觎 。
这里的代表案例是新浪 。新浪2000年上市后，创始人王志东持股6.3%，董事会基本由资本而非企业家主导 。2001年，王志东离开新浪，新浪的股权越来越分散 。2005年，盛大突袭买下新浪19%的股份，新浪差点改旗易帜 。
后来，以曹国伟为首的管理团队通过MBO(管理层收购)控制了新浪 。资金主要来自三个方面:管理团队、三家机构投资者和银行 。
第三，风险投资与管理层的目标差异
对于风险投资来说，投资初创公司的根本目的是获取利益，而以创始人为首的管理团队的目标是把企业做大做强 。看起来两者的利益是相互关联的，但还是有区别的 。
比如创业公司发展不好，创投也可以通过投资协议将股权转化为债务，或者通过对赌协议降低投资风险 。如果公司被收购，风投还是能赚钱的 。这个时候投资人和创业者其实是分开的 。


    推荐阅读


    上一篇：为什么曲面电视没人买，曲面电视什么牌子好

    下一篇：旅行社推广渠道有哪些，旅行社推广活动方案分享