品牌|市值超800亿！红杉、高瓴押注的它，3年暴涨40倍
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“3年暴涨40倍 ， 在美上市的中概‘国货美妆第一股’诞生了 。 ”来源 | 投资家（ID：touzijias）作者 | 李晓
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北京时间11月19日晚 ， 国内知名化妆品牌完美日记的母公司逸仙电商（股票代码：YSG）正式登陆纽交所 ， 截至收盘上涨75.24% ， 报收18.40美元/股 ， 市值为122.4亿美元（约合人民币805亿） 。
2016年 ， 逸仙电商成立 ， 发展迅速 ， 屡创佳绩 ， 还成为继拼多多成立3年即上市后 ， 又一高速融资上市的企业 。 目前 ， 该公司旗下拥有完美日记(Perfect Diary)、小奥汀(Little Ondine)及完子心选（Abbys Choice）三个彩妆及护肤品牌 。 令人意外的是 ， 逸仙电商的三位创始人都是男性 ， 且都毕业于中山大学 。
招股书显示 ， 自2016年成立以来 ， 逸仙电商发展迅猛 ， 已成为中国美妆市场的引领者 。 完美日记 ， 主打年轻品牌 ， 众所周知 ， 美妆产品 ， 成本低、毛利高、溢价空间大 ， 可以说完美日记的出现 ， 在一定程度上增强了国产美妆的竞争力 。
一
母公司前三季度净收入超30亿
据了解 ， 逸仙电商的收入来源主要是自有美妆品牌的销售 。
完美日记品牌为逸仙电商贡献了大部分的销售额 ， 它价格亲民 ， 旗下产品价格多低于100元 ， 在小红书、B站上还有着”国货之光“的称号 。
区别于完美日记的品牌定位 ， 小奥汀是面向中高端消费群体的彩妆潮牌 。 逸仙电商另一子品牌完子心选主要服务于18-28岁年轻大学生和化妆新手 ， 产品线涵盖护肤、彩妆、个护及美容仪器等 。
找到合适赛道的逸仙电商开启了狂奔之路 ， 新推出的两个新品牌都实现了快速增长 。 比如 ， 小奥汀推出后第8个月 ， 就实现了与完美日记推出后第12个月相同的月度销售额 ， 完子心选在其产品正式发布后的第3个月就达到了这一水平 。
招股书显示 ， 2019年 ， 逸仙电商的销售额从2018年的7.6亿元增加到35亿元 ， 2020年前三季度的销售额则为38亿元 ， 同比增长70.2% ， 约为中国美妆市场同期零售额增速的15.6倍；2020年前三季度净收入32.72亿元已超2019年全年 ， 较2019年同期的18.89亿元同比增长73.20% 。
值得注意的是 ， 逸仙电商的毛利率保持在较为稳定的水平 ， 2018年、2019年及2020前三季度毛利率分别为63.5%、63.6%及63.1% 。
完美日记的崛起 ， 很大程度取决于抖音、小红书等新型社交平台的“种草”、直播机制 ， 这让完美日记成为“网红”产品 ， 从中尝到好处的逸仙电商自然不会错过这样千载难逢的机会 ， 开始加大营销步伐 。
二
从公域到私域、从产品到渠道、全方位的营销
虽然逸仙电商的三位创始人都是男性 ， 但显然 ， 他们很懂女性 ， 尤其是年轻女性 ， 他们知道如何用他们喜欢的方式打动她们 ， 让其买单 。
公司在招股书中引用灼识咨询报告称 ， 完美日记品牌推出三年后 ， 就成为国内线上销量领先的彩妆品牌 ， 制胜法宝是其DTC(Direct-to-Consumer)业务模式 。 通过这种模式 ， 完美日记得以专注于消费者的深度参与、研发新品、提供个性化服务 ， 逸仙电商的用户规模得以快速增长 。
有市场人士透露 ， 逸仙电商可在6个月内完成新品的概念提出、开发到上线 ， 远低于国际品牌通常所需的7—18个月 。 2019年及2020年前三季度 ， 逸仙电商在眼妆、唇妆、底妆、化妆工具、礼盒和护肤类目累计推出了约1500多个新SKU 。
除DTC模式外 ， 逸仙电商还与各大KOL进行合作 。 截至2020年9月30日 ， 与逸仙电商深度合作过的KOL超过15000个 ， 其中包括超过100万粉丝数的KOL超800个 ， 其中既包括李佳琦等头部KOL ， 也包含相对垂直领域的KOL 。
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