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罗永浩|罗永浩要来A股直播带货了？尚纬股份28倍高溢价收购遭七大问询


收购罗永浩直播电商主体公司的计划呼之欲出 ， 11月9日 ， 尚纬股份（603333.SH）开盘封上涨停板 。
11月8日晚间 ， 尚纬股份公告称 ， 拟以不超过5.89亿元现金向李钧、罗永秀、深圳小野科技有限责任公司(“深圳小野”)、天津梅薇科技合伙企业(“天津梅薇”)、成都天府浅石股权投资合伙企业(“浅石投资”)等股东收购成都星空野望科技有限公司(“星空野望”)40.27%股权 。
与上述现金收购互为条件的是一揽子股权协议转让 。 上市公司第二大股东李广元（交易前持有上市公司 28%的股份）将向李钧、龙泉浅秀、孔剑平等人协议转让所持公司15%股权 。
星空野望是何来头呢？
成立于今年4月15日的星空野望是罗永浩直播电商的主体公司 ， 今年9月前 ， 其很大程度上依赖于关键主播罗永浩 。 此外 ， 公司股东之一的罗永秀 ， 是罗永浩的兄弟 。
这或许意味着 ， 罗永浩要借机登陆A股直播带货了 。 不过 ， 5.89亿元的收购价 ， 相比星空野望截至今年9月30日的净资产5192.48万元 ， 溢价率高达28倍 ， 引发上交所追问“本次高溢价收购的合理性” 。
罗永浩兄弟将套现约2.58亿元？

【罗永浩|罗永浩要来A股直播带货了？尚纬股份28倍高溢价收购遭七大问询】公告披露 ， 星空野望是一家基于新媒体平台从事直播电商、新媒体整合营销以及电商代运营等综合型电商服务机构 ， 成立于2020年4月15日 ， 注册资本为208.9552 万(元) ， 注册地址为四川省成都市成华区东三环路二段航天路6号 。
星空野望称 ， 自2020年4月成立至今 ， 已快速成长为直播电商领域的头部服务机构之一 ， 具备优质的内容生产能力、标准化的运营执行能力以及出色的供应链选品能力 ， 既能满足品牌方“品效合一”的营销需求 ，又能为明星艺人、MCN(Multi-Channel Network ， 即多渠道网络服务)机构等提供“拎包入驻”式的直播电商全方位配套服务 。
报告期内 ， 星空野望的业务主要通过“抖音”平台开展 。
截至今年10月底 ， 除了与罗永浩建立正式的合作关系 ， 星空野望的合作艺人包括戚薇、李诞、吉克隽逸、胡海泉、钱枫等 。
罗永浩|罗永浩要来A股直播带货了？尚纬股份28倍高溢价收购遭七大问询
本文插图

从业绩表现来看 ， 星空野望自今年4月15日成立至9月30日的半年内 ， 实现营业收入3.69亿元 ， 净利润为3993.66万元（未经审计） 。
罗永浩|罗永浩要来A股直播带货了？尚纬股份28倍高溢价收购遭七大问询
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值得一提的是 ， 尚纬股份在收购中对星空野望的估值 ， 分成两部分 ， 一部分股份按15亿元估值 ， 另一部分按12亿元估值 ， 估值差异化安排取决于是否承担业绩对赌 。
其中 ， 承担业绩对赌的星空野望股东李钧、罗永秀以不高于15亿元预估值向上市公司转让其持有的标的公司18.1857%、17.2286%的股权；不承担业绩对赌的星空野望股东深圳小野、天津梅薇、浅石投资以不高于12亿元预估值向上市公司转让其所持有的标的公司1.5%、0.57%、2.7857%的股权 。
值得一提的是 ， 罗永浩并未直接出现在星空野望的股东名单中 。
直接参与交易的是他的兄弟罗永秀 ， 持有星空野望17.22%的股份 ， 而且这些股份均由星空野望大股东黄贺代持 。 星空野望表示 ， 截至公告出具日 ， 上述各方已签署股权代持解除协议 ， 相关工商变更程序正在办理中 。
如果此番交易完成 ， 罗永秀将获得约2.58亿元的现金对价 。
相关业绩承诺方承诺:星空野望2020年、2021年、2022年、2023年经审计的净利润分别不低于6000万元、1.13亿元、1.5亿元、2亿元 ， 合计不低于5.23亿元 。
28倍高溢价收购 ， 业绩凭什么支撑？

交易方案甫一公布 ， 上交所随即发出问询函 ， 重点关注其交易结构设置 ， 标的公司股权、运营和财务情况 ， 交易作价依据 ， 跨行业收购风险 ， 前期停牌合规性等问题 。


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