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新风光|新风光科创板IPO，每年有亏损合同，审核询问是否通过员工行贿？


文/Ronald
内容摘要：报告期公司每年都有亏损的合同履行；应收账款余额较大 ， 占各期营收比例在60%左右并持续上升 ， 而且逾期账款金额大 ， 主要客户之一协鑫集团已出现资金周转困难 ， 应收账款风险大；销售费用率、销售人员平均薪酬高于可比上市公司 ， 审核部门询问公司是否存在通过员工向最终客户进行贿赂或返利的情况进行核查 。 在新三板挂牌期间 ， 公司信息披露存在重大遗漏 。
新风光电子科技股份有限公司注册地山东汶上县 ， 是专业从事大功率电力电子节能控制技术及相关产品研发、生产、销售和服务的高新技术企业 ， 公司下游客户主要分布在光伏、风电等新能源行业以及冶金、电力、矿业等传统行业公司 。 公司2020年6月申报科创板 。
2017年、2018年、2019年及2020年上半年 ， 公司营业收入分别为4.31亿元、5.32亿元、6.31亿元及3.07亿元 ， 扣非归母净利润分别为0.70亿元、0.86亿元、0.98亿元及0.40亿元 。
新风光|新风光科创板IPO，每年有亏损合同，审核询问是否通过员工行贿？
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一、报告期每年都有亏损的合同履行

公司第二轮回复披露了报告期内亏损合同及计提跌价准备情况 。 公司报告期内存在少量亏损合同的情形 ， 主要受定价策略、产品实际生产入超出预期等因素的影响 ， 导致已投入成本不能得到全部弥补 。
2017年、2018年、2019年及2020年上半年 ， 公司履行的亏损的合同分别是6个、2个、7个及5个 ， 亏损金额分别是14.20万元、48.55万元、41.06万元及45.88万元 ， 期末存货跌价准备分别是214.49万元、201.99万元、142.32万元及53.55万元 。
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公司每年都存在履行的合同财务上亏损的情况 ， 说明公司在项目管理、合同报价、预算编制等方面存在较大缺陷 。
二、应收账款余额较大 ， 逾期账款金额大 ， 协鑫集团应收账款风险大
2017 年末、2018 年末、2019 年末和 2020 年 6 月末 ， 公司应收账款余额分别为 24724万元、32948万元、40815 万元和 43057万元 ， 占同期营业收入比例分别为 57.30%、61.88%、64.66%和 70.12%（已年化） ， 应收账款余额逐年增长 。

各期末应收账款逾期金额分别为 7060万元、10199万元、11842万元和 9632万元 ， 占同期应收账款余额的比例分别为 28.55%、30.95%、29.01%和 22.37% ， 逾期金额较大；期末计提的坏账准备分别为 2264万元、2730万元、3070万元和 3412万元 ， 坏账准备金额逐年上升 。
各期末应收账款余额周转率分别为 1.75、1.85、1.71 和 1.46（已年化） ， 呈下降趋势 。
应收账款中风险最大的客户是协鑫集团 。 协鑫集团系公司的主要客户之一 ， 目前协鑫集团出现资金周转困难的情况 ， 截至 2020 年 6 月末 ， 公司对协鑫集团的应收账款的账面余额为 1633万元 ， 公司已计提了 197万元坏账准备 ， 计提比例为 12.09% ， 如果未来协鑫集团资金周转进一步紧张 ， 不能支付所欠债务 ， 公司相应债权存在无法收回的风险 ， 公司须进一步加大对协鑫集团坏账准备的计提比例 ， 这将会对公司的经营业绩造成不利影响 。 若将协鑫集团旗下客户应收账款坏账准备计提比例提升至 30% ， 公司 2020 年 1-6 月净利润将减少 248.61万元：
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公司2020年上半年净利润4134万元 ， 如果对协鑫的应收账款1633万元全额计提坏账准备 ， 则会大幅减少2020年上半年净利润 。

逾期应收款期后回款情况是评判应收账款风险程度的又一重要指标 。 2019年末的应收账款逾期回款比例只有68.62% ， 2020年6月末的应收账款逾期回款比例只有40.19% 。


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