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结构性存款|结构性存款压降余波：股份行存款占比大降 同业负债成本上行影响将显


三季度上市银行财报披露完毕 ， 21世纪经济报道采访人员梳理36家（未包括厦门银行）A股上市银行负债结构发现 ， 三季度国有大行、股份行、城商行、农商行存款占负债比例在三季度均出现了环比下降 ， 其中股份行降幅最大 ， 算数平均降幅达1.41个百分点 ， 同时银行同业负债占比则相应有所提升 。
综合各因素来看 ， 存款占负债比例下降 ， 一方面源于结构性存款压降要求导致存款增速有所放缓 ， 且低于总负债增速；另一方面是资产端需求旺盛 ， 超出银行原本预期 ， 必须增加主动负债予以匹配 。
股份行存款占比降幅最大
21世纪经济报道采访人员梳理发现 ， 按照银行类型分类来看 ， 三季度国有大行、股份行、城商行、农商行存款占负债比例（算数平均值）在三季度分别环比下降了0.07、1.41、0.27、0.06个百分点 ， 其中股份行平均降幅远超其他类型银行 。
在股份行中 ， 除招商银行外 ， 其他8家银行存款占负债比例均出现了下降 ， 其中浦发银行降幅超2个百分点 。 另外7家银行中 ， 除民生银行外 ， 降幅均超过1个百分点 。

股份行存款占负债比例的下降与结构性存款压降不无关系 。 自今年5月以来 ， 在监管部门要求压降结构性存款的背景下 ， 结构性存款已经连降5月 ， 其中三季度内压降18523.93亿元 ， 这其中包括股份行在内的中小银行共压降14329.84亿元 ， 占比高达77.36% 。
“本集团持续强化负债拓展 ， 有序压控结构性存款规模 ， 积极补充中长期资金来源 ， 以更好支撑实体经济融资需求 。 ”浦发银行在三季度报告中明确表示 。 前三季度浦发银行存款增速为11.26% ， 低于上半年14.19%的增速2.93个百分点 。
而在存款占负债比例下降的同时 ， 银行的同业负债（统计口径为同业及其他金融机构存放款项、拆入资金、卖出回购金融资产款三项之和）占总负债的比例则出现不同程度的提升 ， 其中浦发银行增幅达4.23个百分点 ， 显示出其结构性存款压降后的负债短缺 ， 转而利用同业负债来平衡流动性 。
民生银行则在存款占比下降的情况下 ， 同业负债也出现了下降 ， 或与其贷款投放放缓有关 ， 对负债需求减少有关 。 前三季度民生银行贷款增速为23.61% ， 低于上半年贷款增速6.11个百分点 。
同业负债成本上行 影响四季度逐步显现

与股份行表现不同的是 ， 大行、城商行、农商行内部存款占负债比例变动分化较大 。 一方面 ， 大行存款来源较为丰富 ， 压降结构性存款没有造成较大压力；另一方面 ， 城商行、农商行中有发行结构性存款资质的银行较少 ， 压降压力也不大 。
在国有大行中 ， 农业银行、中国银行存款占负债比例降幅相对较大 ， 而工商银行、建设银行则有所上升 ， 其中工商银行提升0.93个百分点 。
就降幅最大的农业银行而言 ， 其前三季度发放贷款和垫款为12.07% ， 高于上半年8.9%的增速3.17个百分点 ， 意味着其在三季度内加大了贷款和垫款投放力度 ， 其同业负债占比也略有提升 。
在城商行中分化则更大 ， 最高增幅和降幅均超过了3个百分点 。 其中 ， 南京银行降幅达3.48个百分点 ， 西安银行增幅达3.72个百分点 。
数据显示 ， 南京银行前三季度存款增速为7.85% ， 低于上半年11.22%的增速 ， 同时其加大了贷款投放 ， 增速达18.95% ， 高于上半年3.78个百分点 。 由此在其存款占负债比例下降的同时 ， 同业负债比例也提升了1.82个百分点 。
农商行中张家港行存款占负债比例降幅最大 ， 达3.58个百分点 。 一方面源于其三季度存款增速放缓 ， 另一方面为同业负债及其他负债增速较快 。
【结构性存款|结构性存款压降余波：股份行存款占比大降 同业负债成本上行影响将显】
“从资产负债结构看 ， 三季度银行整体贷款占比提升而存款占比下降 ， 显示银行主动负债力度加大 ， 这意味着资产端需求旺盛 ， 超出银行原本预期 ， 因此必须主动负债予以匹配 。 ”国泰君安证券银行业分析师袁梓芳认为 。


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