三季报|科技前锋刘锐三季报投资秘籍曝光
近一年收益排名第9！科技前锋刘锐三季报投资秘籍曝光
银河证券数据显示 ， 截至10月23日 ， 信诚至远A净值近一年增长了87.56% ， 在同类479只基金中排名第九！
刘锐自2019年12月18日起管理信诚至远 ， 一直将科技50指数作为自己的基准 ， 并且也成功跑赢了该指数 。 截至10月27日 ， 科技50指数自发布以来涨幅为38.28% ， 同期信诚至远A的收益率为56.9% 。
你可能会好奇 ， 他是如何做到这么高收益的？随着基金三季报的披露 ， 刘锐的调仓换股情况也浮出水面 ， 接下来我们就来看看刘锐取得如此多超额收益的秘籍 。
基金经理档案：
刘锐——
科技前锋 ， 公募基金TMT科技投资领域的黑马 。
学科、产业、研究都专注TMT科技领域 。
投资框架：擅于从产业长周期出发 ， 投资产业链绩优核心企业 ， 追求个股层面的α ， 也注重组合管理 ， 控制回撤 。
【三季报|科技前锋刘锐三季报投资秘籍曝光】出色的业绩背后是基金经理成熟的投资框架 。 刘锐毕业于北京大学信息科学技术学院、中科院计算所 ， 毕业后 ， 刘锐曾在微软研究院工作 ， 也在中国电信、腾讯控股担任过产品经理 ， 扎实的教育背景与正统的实践经历让刘锐对科技产业有最一线、深刻的理解 。
加入中信保诚基金后 ， 刘锐顺理成章地负责TMT的研究 ， 这让刘锐把自己的产业背景和投资结合到一起 ， 在“TMT+医药”科技前锋的位置上不断成长 ， 成为公募基金该领域的黑马基金经理 。
成长风格的刘锐除了进攻性强 ， 也特别注重组合管理 ， 他对于个股会设置预期收益率目标 ， 如果短期涨幅过大就会进行一定减仓 ， 降低组合的回撤 。 数据显示 ， 在权益市场面临较大回调的时候 ， 信诚至远能够保得住收益 。 截至10月20日 ， 自刘锐接手信诚至远以来 ， 科技50指数的最大回撤为-22.68% ， 信诚至远A的最大回撤则为-18.66% 。
净值增长率/指数涨幅最大回撤信诚至远Ａ83.12%
-18.66%
业绩比较基准10.79%
-
科技5048.63%
-22.68%
上证指数10.11%
-14.62%
数据来源：wind,银河证券基金研究中心 ， 2019.12.18-2020.10.20
从信诚至远三季报来看 ， 该基金三季度末的股票仓位为80.85% ， 相较于二季度末的83.16%略有下降 。 从前十大重仓股来看 ， 刘锐加大了光伏新能源的配置 ， 减少了半导体配置 。 相较于2020年中期报告 ， 三季度基金前十大重仓股新进了隆基股份(601012,股吧)、深信服(300454,股吧)、芒果超媒(300413,股吧) ， 长电科技(600584,股吧)、金山办公、完美世界(002624,股吧)则退出了基金的前十大持仓 。 此外 ， 光伏巨头隆基股份成为第一大重仓股 ， 锂电池龙头宁德时代(300750,股吧)则位列第二大重仓股 。
图片
（数据来源：信诚至远三季报）
从整体来看 ， 三季度信诚至远的配置方向仍然聚焦在云计算、消费电子、新能源车、创新药和医疗器械等科技成长板块 。
就市场表现而言 ， 刘锐此番减少半导体板块配置 ， 加仓新能源板块 ， 节奏踩得颇为精准 ， 事实上 ， 这与刘锐的产业投资框架密不可分 。
在做投资的时候 ， 刘锐往往会围绕产业布局 ， 通过中长期（3-5年）的产业周期研究 ， 围绕核心企业构建组合 ， 选出短期（1年左右）的赛道和赛道里的机会 ， 然后画出未来四个季度重点关注的行业版图 ， 重点研究 。 用一句话概括就是：先选出赛道 ， 再找核心企业 ， 最后做定价 ， 自下而上配置龙头企业 。
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