江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > 财经 > >

蔡嵩松|【基金人物志】2020基金圈“顶流”——诺安基金蔡嵩松( 二 )


本文插图


随着蔡嵩松的上任 ， 春秋航空、中信证券、新华保险、格力电器等蓝筹股从前十大重仓股中消失 ， 而中国长城、兆易创新、浪潮软件、卫宁健康、中国软件等科技股登上诺安和鑫的前十大重仓股榜单 ， 且重仓比例从四季度的7.94%一跃上升到64.15% ， 持股程度十分集中 。
他更早接任的诺安成长 ， 持仓同样重仓押注科技股 ， 只有个股上有些许差异 ， 大部分持仓与诺安和鑫一致 。
彼时的科技股代表指数国证芯片 ， 随着科创板的加速推进 ， 已经在一季度大涨了47.26% ， 由于蔡嵩松接任诺安成长的接手时间更早 ， 从净值上看 ， 诺安成长踏踏实实的吃到了这一波的涨幅 ， 净值增长43.78% ， 但是诺安和鑫的一季度净值毫无起色 ， 说明蔡嵩松对科技股的加仓 ， 应该是科技股大涨后的“高位接力” ， 蔡嵩松并没有进行择时 。
蔡嵩松|【基金人物志】2020基金圈“顶流”——诺安基金蔡嵩松
本文插图


同一时间 ， 蔡嵩松在两只基金的一季报中阐述了相同的选股策略：规避和宏观经济关联度高的企业 ， 偏向代表未来发展方向的科技成长股 ， 拥抱国家意志 ， 拥抱产业代表未来发展刚需或者国家意志支持方向的科技创新类企业 。 毫无疑问 ， 就是科技股 ， 更加细分些 ， 也是他的老本行——芯片 。
蔡嵩松|【基金人物志】2020基金圈“顶流”——诺安基金蔡嵩松
本文插图

在随之而来的二季度 ， 由于贸易摩擦和2000亿关税落地 ， 科技股表现平平 ， 蔡嵩松的选股策略并没有发挥威力 ， 诺安成长的净值甚至有所下滑 ， 份额下降了1100多万 。
二季度的公告显示 ， 虽然净值下滑 ， 诺安成长的选股策略并无变化 ， 只是在走势展望中 ， 蔡嵩松表达了科创板开市对于科技行业估值提升的乐观 。
时间的车轮 ， 最终为蔡嵩松的判断带来了丰厚的回报 ， 2019年的7月22日 ， 科创板开市了！
登上顶峰
蔡嵩松|【基金人物志】2020基金圈“顶流”——诺安基金蔡嵩松
本文插图

数据来源：wind 统计日期：2019年1月1日-2019年12月31日 。
自科创板开市掀起科技股涨停潮后 ， 直接带动芯片指数上涨10% ， 随着8月初一波短暂的回调 ， 科技股彻底起飞！

国证芯片指数在一个月的时间内 ， 上涨近40.9% ， 重仓科技股的诺安和鑫和诺安成长 ， 在一个月内净值增长分布为43.02%和45.22% ， 并于9月24日随芯片大涨登上顶峰 ， 此时 ， 距离蔡嵩松接任基金经理才刚满7个月 。
随后的日子 ， 便是科技股的狂欢 ， 蔡嵩松的诺安成长与诺安和鑫一路高歌猛进 ， 从2019年的3季度至2020年的1季度 ， 随着贸易摩擦再度升温 ， 国产替代成为了A股的热门概念 ， 蔡嵩松的两只基金规模净值持续暴涨 ， 于2020年的2月24日登上第一波科技股的顶峰 ， 净值分别上涨97.81%和110.54% 。
蔡嵩松|【基金人物志】2020基金圈“顶流”——诺安基金蔡嵩松
本文插图

数据来源：wind 统计日期：2019年1月1日-2019年12月31日
对比2019年一季报和2020年1季报 ， 蔡嵩松所管理的诺安和鑫与诺安成长累计增加规模近118亿 ， 这使得入行刚满一年的他一跃进入百亿基金经理行列 。
蔡嵩松入职的第一年 ， 就拿到了别人想也想不到的剧本 ， 基金净值一路增长 ， 一路新高 ， 人生巅峰 ， 也不过如此 。
两起两落
在诺安成长登上顶峰之后 ， 随之而来的 ， 是剧烈的调整 。

2020年春 ，蔡嵩松的两只基金在2月25日创下阶段性新高 ， 年内收益均超43% ， 然而 ， 辉煌过后的黯淡来的更加猛烈 。
在随后的25天里 ， 两只基金净值急速滑落 ， 并于1季报的最后一天—3月31日 。 将当季的所有收益亏光 。


推荐阅读


上一篇：金融集团|董希淼：怎么看马云狠批中国金融监管？

下一篇：健之佳|研究｜健之佳：债台高筑宣传费激增 川渝桂陷亏损378家新门店或承压