独自快乐|分布式课堂：关于可计算金融应用于Defi预言机的分享( 四 )
有两个成本是预言机一定会包含的 ， 一个是gas费用 ， 二是对冲成本 。 Chainlink是先使用再验证 ， Nest是先验证再使用 。 先使用再验证有有几个问题？第一个问题是 ， 它到时候一定会出现一个不对等节点 。 它一定会碰到中心化问题 ， 你抵押资产在这里 ， 一定会有一个中心化对象来做处罚执行者 。 第二个是下游的风险抵押资产规模不匹配 。 100万美金不可能支撑出一个1万亿美金的项目 。 即便是没有作恶的动机 ， 下游使用者也会担心作恶风险 。
我们社会是要求完备的 ， 比如说法律是支持先使用再验证（处罚）机制 。 但是区块链无法按照我们传统的方式来出处理 。 我们得先验证再使用 ， 把错误风险把控制在你使用之前 。 在NEST里 ， 验证机制成本是什么？就是验证者被套利之后 ， 他要提供一个两倍的报价 ， 即验证成本就是Beta系数*双向期权（这里beta=2）套利的成本就等于gas费用+对冲成本+Beta系数*双向期权 。
那么 ， 套利的成本是多少？在我们对NEST的价格偏差做的统计以后 ， 发现套利成本大概在千分之4左右 。 这个统计套利并不是绝对套利 ， 而是市场价格波动下对于价格固定的计算的概率 。 按照现在以太网的波动率 ， 被套利的概率大概是7%左右 。 也就是100笔报价 ， 大概有7笔被套利 ， 实际检测下来大概2-3笔的样子 。
堵塞攻击是第一个变量 。 （所谓堵塞攻击 ， 是用交易占据区块 ， 使其他人的交易无法打包 。 ）预言机在防止堵塞攻击时需要验证25个区块 。 整个以太坊矿工社区慢慢都自觉的开始 ， 凡是发起粉尘攻击和堵塞攻击 ， 矿工知道你是恶意的会选择不给你打包 。 矿工选择打不打包是对系统不完美的修正 ， 因为这是属于协议未定义的 。
其次 ， 验证周期和波动率决定了双向期权的成本 。 任何验证机制绕不开的验证周期和波动率 。 在这个波动率上升的时候 ， NEST的价格偏差就会变得很大 。 比如 ， 3月2日那天达到了千分之三的波动率 。 千分之三的波动率相当于A股的四五十倍 。 在这个波动率下 ， 正常投资人不知道如何预测掌控它 ， 往往束手无策 ， 这个时候金融产品的设计应该以链上信息流为基础 ， 而不是盯着链下 。
其实 ， 双向期权+价格链+Beta系数这套机制可以用到传统金融 ， 它是把最聪明的信息交易者和套利者放在一起进定价 。 如果你把最聪明的人集中在一起 ， 就不需要那么多人参与定价 。
第二个变量就是延时 。 延时在NEST系统里是靠激励机制来降低 ， 如果NEST价格不变 ， 每过一个区块报价变成过两个区块报价的话 ， 那就意味着你的收益翻了一倍 。 不管如何堵塞 ， 只要NEST价格不怎么跌的话 ， 总会有人报 ， 因为收益率太高了 。
在做市商引用NEST的价格进行交易 ， 会有一层风险保护 。 这个风险保护能够保证做市商在交易过程中 ， 最终预期收益不亏损 。 因为这个价格会浮动 ， 不管如何浮动 ， 做市商都可能被别人套利 。 如果预言机把这个价格补偿放进来 ， 然后在双方进行长期交易的时候自己不亏损 ， 那么双方就是合适的 。 如果做市商不用这个风险函数进行保护 ， 交易价格偏差很大 ， 会一直亏钱直到退出 。
【独自快乐|分布式课堂：关于可计算金融应用于Defi预言机的分享】以上就是我们对可计算金融和Defi预言机的探讨 。
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