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流动性|流动性生变？股市还能涨吗？九月投资主线？|明星投顾说( 二 )


华乐：投资是一生的事 ， 经历牛市 ， 经历熊市 ， 经历震荡市不会不停的重演 ， 这种周期的变化是很残酷的 。 很多投资者刚进场的时候可能觉得赚钱比较顺 ， 初生牛犊不怕虎的 ， 不怕也不知道止盈止损这些东西 。 老股民就会比较谨慎 ， 比较注意本金的保护 。
回想起来2015年那一波 ， 最后受伤最大的就是三四月份进场的那批新股民 ， 当时很多80后进场 ， 很多新股民在四五月份的时候赚的是非常好的 ， 但是后面这个市场一旦出现扭转之后 ， 这些股民也是亏得最惨的 。
所以我建议新股民 ， 一定要找到自己赚钱的方法 ， 然后不断的去总结 ， 不断的去在市场里面去检验 。
关于流动性生变的讨论
主持人：进入8月以来 ， 在国内加大内循环政策的推动下 ， 各项经济指标指向经济复苏 ， 引发了对于下半年流动性的讨论 。 有声音说流动性要收紧了 。 今年股市走牛的最大推动力就是流动性 ， 疫情背景下的“放水” 。 对于流动性可能生变对股市的影响如何看？
华乐：4月、5月、6月、7月、8月 ， 月线已经收出5连阳了 ， 从历史上看 ， 这种月线连阳之后继续连阳这种概率本身不是特别大 ， 我觉得后面市场回落或震荡整理的概率会越来越大 ， 我觉得越往后做的话可能会更加小心一点 。
至于流动性 ， 今年流动性是影响市场非常重要的一个关键因素 ， 关键因素 ，2月份时候疫情影响全球放水 ， 这是和基本面没有任何关系的这么一波行情 ， 其实完全是一种流动性催生出来的 。 但是相对来讲 ， 我觉得跟全球的流动性比起来的话 ， 我们中国资本市场的流动性 ， 就国内的流动性并没有像大家想那么宽裕的 。 前段时间7月份 ， 进入这个市场的 ， 我觉得民间的资金可能会更多一些 ， 老百姓买基金的友情非常高 。 但是除此之外 ， 以企业为主的这么一些流动性 ， 其实并没有像大家想的那样多 ， 这也制约市场高度 。
关于九月投资主线
主持人：预期谨慎之下 ， 九月投资主线？
【流动性|流动性生变？股市还能涨吗？九月投资主线？|明星投顾说】华乐：尽量去关注一些行业出现拐点或者公司基本面出现拐点的这么一些品种 ， 然后结合波段操作 。 低位股不是说是一个绝对的低价股 ， 跟它过去三五年的股价高点比起来 ， 可能现在在两折、三折的位置 ， 关键还要结合公司基本面是不是出现拐点 。 一些强周期行业 ， 比如化工 ， 今年三季度的业绩预告其实还是相当不错的；比如汽配 ， 建材建材 ， 一些细分的建材类品种 ， 包括跟基建有关的一些建筑装饰 ， 它们跟2015年最高点比起来 ， 可能股价真的就是打了两折 。
张波：市场上近期已经开始有一些乏力 ， 几乎已经找不到比较像样的热点 ， 前期涨幅比较高的一些白马品种也开始逐逐渐进行放量的回撤 。 那么在这个过程中的话 ， 我们觉得9月份我觉得有几个关键的我们安信策略首席分析师陈果他提到了一点 ， 在这一轮牛市预期中有一个比较大的亮点 ， “券商股” ， 接下来会有越来越多的券商可能出现大的强强联合 ， 第二个就是说证券行业所面临的利好的东西比原来要多得多；另外 ， 如果9月大盘出现一些变数 ， 券商股它能不能在这种变数危机之中 ， 比如回撤过程中起到一定的护盘 ， 或是一个支撑信心的作用 。 因为我们从这一轮我们安信证券提出复苏牛 。
投资主线 ，8月份我说过提到两个观点 ， 一个是券商 ， 一个是海南自贸港 。 那么进入到9月份 ， 我继续坚持8月份的一个延续的观点 。
高高在上的食品消费板块里还有低估值的
主持人：食品消费持续走强 ， 白酒、调味品等行业 ， 估值不断创纪录 ， 近期龙头个股出现了跳水调整 。 张波 ， 之前节目中你看好这个板块 ， 站在现在这个时点 ， 怎么来理解这个板块的估值支撑？你还看好吗？
张波：我们比较喜欢在大的行业里面去找一些细分行业里面被一些超严重低估的细分板块 。 食品饮料板块里面估值排序比较高 ， 市盈率估值100倍、80倍这种龙头个案 ， 我们一般来说不太愿意去参与 ， 参与的价值并不大 ， 冒的风险会比较大 。


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