经济日报|监管文件获通过 我国金控公司将实施准入管理( 二 )
“非金融机构设立金控的原因很多 ， 例如非金融企业通过金融平台 ， 可以让旗下子公司产生协同效应 ， 提升资金使用效率；企业投资多元化 ， 提升企业盈利能力；企业可以借助金控平台对接资本市场功能等 。 ”周茂华说 ， 这有可能引发内部治理不规范、风险交叉传染、资本缺乏约束过度加杠杆扩张、股权结构复杂、企业不当干预金融机构经营、关联交易与利益输送等风险 。
植信投资首席经济学家兼研究院院长连平认为 ， 在相关法律法规不健全、有效监管体制尚未确立的情况下 ， 金融控股公司野蛮生长将会加大金融体系风险 。 比如 ， 在2008年国际金融危机期间 ， 较之遭受重创的雷曼、贝尔斯登等业务单一的投资银行 ， 汇丰、花旗等综合性金融集团尽管也遭受了不同程度损失 ， 却表现出了相对较强的抗风险能力 。
针对上述风险隐患 ， 央行在去年7月份出台了《金融控股公司监督管理试行办法（征求意见稿）》 。 针对金融控股集团所涉及业务种类多、股权结构复杂、关联交易风险高等特点 ， 征求意见稿确立了宏观审慎管理、穿透监管、协调监管的原则 。
“金融控股公司是专门从事金融机构股权投资和管理的企业 ， 不得从事非金融业务 ， 以严格隔离金融板块与实业板块 ， 有效防止风险交叉传染 。 ”央行有关部门负责人表示 ， 实践中 ， 一些企业集团从事的非金融业务与集团及所控股金融机构紧密相关 ， 如金融科技对于辅助金融业务发展十分重要 ， 国际监管实践也普遍允许金融控股公司在一定限额下对辅助金融业务的活动进行投资 。 为此 ， 征求意见稿在严格隔离风险的前提下 ， 对于企业集团设立的金融控股公司 ， 允许其投资经金融管理部门认定与金融业务相关的机构 ， 但投资总额账面价值原则上不得超过金融控股公司净资产的15% 。
专家认为 ， 在对金融控股公司加强监管的同时 ， 如何进一步保持创新与稳定的平衡、长期发展与防范短期风险的平衡 ， 仍值得探讨 。
【经济日报|监管文件获通过 我国金控公司将实施准入管理】“当前 ， 我国金融科技已经走在世界前列 ， 在对金控公司加强监管的同时 ， 如何保持创新与稳定之间的平衡 ， 做到既管控短期风险 ， 又着眼长远、不以金融效率和竞争力损失为代价 ， 仍值得进一步探索 。 此外 ， 在监管边界、资本充足率、流动性风险、关联交易等监管指标的认定上 ， 还应充分考虑金控公司的具体情况 。 ”王勋表示 。 （采访人员 姚 进）
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