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|因跌停板暴力平仓 投资人质疑天津信托未勤勉尽责( 二 )


"勤勉尽责是信托公司在管理中需要做到的基本要求 ， 跌停板价格平仓显然不符合这一基本要求 。 "中国法学会商法学研究会副会长叶林表示 ， 按照信托管理人应该维护受益人的最大利益规定 ， 信托管理人在清仓时点和价格的"适当性"也应遵循受益人利益最大化的原则 。
或引发利益输送担忧？
泓赢资本认为 ， 天津信托在清仓交易中表现出来的种种"非专业性"的异常 ， 所以 ， 有必要弄清整个交易决策的过程 。
据统计 ， 2018年2月1日开始 ， 丰裕20号产品持仓的金鸿控股、红相股份、克明面业、西藏珠峰、中源协和等五只股票 ， 均存在被天津信托以极端的跌停价格进行减仓的行为 。 泓赢资本认为 ， 成交价格明显大幅偏离当日成交均价 ， 致使信托计划资金损失542.05万元 。
以红相股份（300427.SZ）为例 ， 2018年2月1日13:47的跌停 ， 以及之后的两次跌停的砸盘均来自于天津信托的平仓卖盘 。 券商交割单显示 ， 在红相股份九笔11.97元跌停价格的委托卖单中 ， 除一笔撤单外其余八笔均成交 ， 累计卖出228万股 。 好在这三次砸盘的跌停板都在短时间内被买盘撬开 ， 最终股价在买盘抢筹的推动下报收于12.6元 ， 当日跌幅仅5.26% 。
|因跌停板暴力平仓 投资人质疑天津信托未勤勉尽责
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|因跌停板暴力平仓 投资人质疑天津信托未勤勉尽责
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"从红相股份的走势来看 ， 减仓的股份是完全可以不按跌停板价格来委托交易 。 "泓赢资本负责人表示 ， "把我们的股票在跌停附近卖出之后 ， 股价就一路走高 ， 难免让人怀疑他们这样操作的动机 。 "
目前 ， 针对这一异常的操作行为 ， 泓赢资本已经向相关监管部门举报 ， 希望借助监管的大数据弄清跌停价格平仓中是否存在利益输送和"老鼠仓"的情形 。
"由于信托公司的平仓交易不归证监会管理 ， 在这个交易过程中很难像公募基金公司那样有严格的交易信息知情人登记制度 。 "前述券商分析人士称 ， "如果要保证交易的公平性 ， 只能依靠信托公司内部的防火墙设置情况 。 "
在他看来 ， 通常情况下 ， 信托产品的交易和持股数据在信托公司中还是有不少的人能获知 ， 到底又有没有人存在利用这些交易信息谋利 ， 只能依靠监管的大数据进行核查方能发现 。
泓赢资本还认为 ， 天津信托在丰裕20号信托产品的清仓操作中 ， 还存在未按合同规定及时清仓导致受益人的损失扩大 。
据了解 ， 丰裕20号信托产品于2018年5月4日 ， 经各委托人同意提前终止该产品运行 ， 但由于持仓个股印记传媒（现称"印记退"）（002143.SZ）处于停牌而无法及时变现 ， 当时的持仓市值仍高达3000万元 。
7月17日 ， 也就是印纪传媒复牌的前一天 ， B1份额持有人魏某某向信托公司出具不得卖出的《操作说明函》 ， 天津信托在未征得B2份额持有人泓赢资本同意的情况下 ， 错误地执行了上述不得卖出的操作指令 。 因此从7月18日印纪传媒复牌后的3个月内 ， 一直未进行清仓操作 。 一直到10月18日 ， 才在魏某某的卖出指令下将所持印纪传媒股份全部变现 ， 进而加大了投资人的亏损金额 。
数据显示 ， 2018年8月印纪传媒跌幅高达45.32% ， 9月仅反弹16.11% ， 进入10月又转入跌势 ， 跌幅达17.63% 。 8-10月间累计跌幅达47.7% 。
据《信托合同》规定 ， 触发平仓线时 ， 则受托人应当自T+1日10:30起 ， 以可变现为第一原则立即开始不可逆的全部平仓操作 ， 直至信托计划财产全部变现为止 。
"如果天津信托能认真履行管理人的职责 ， 在7月份复牌后及时进行清仓 ， 至少可避免之后3个月的跌幅 。 "泓赢资本负责人表示 ， "按照信托合同的约定处于清仓过程中 ， 无论是谁的指令 ， 都应该严格按合同来执行 ， 何况是未征得所有委托人同意的情况下？"


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