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存续规模破千亿 家族信托需求井喷( 二 )


业内人士指出 ， 从客户需求端而言 ， 保险是超高净值客户资产配置中最常见的大类资产之一 。 家族信托作为家族财富传承的最佳工具 ， 将保单纳入家族信托无疑是超高净值客户的迫切需求之一 。 从资金端而言 ， 探索保单为家族信托可交付资产有助于沉淀更多的客户资金在家族信托 。 以年金险保单为例 ， 既可以在较长时期内稳定增加家族信托的规模（生存年金） ， 又可以在未来某时点大幅增加家族信托的规模（身故保险金） 。 另外 ， 对于有家族信托需求的客户 ， 如果可交付现金及信托产品资产规模不足1000万元 ， 可以通过“现金+保单”的方式来达到家族信托设立门槛 ， 尽管保单价值通常需要较长时间转化为现金类资产 ， 但这一模式有助于家族信托资金管理规模的持续稳定与增长 。
创新与监管并行
信托行业开辟新蓝海
近年来 ， 强监管措施不断出台 ， 在净化市场环境的同时 ， 也给信托行业传统业务发展带来一定挑战 ， 倒逼信托行业加快转型升级的步伐 。 而顺应财富管理需求的家族信托正迎来广阔的发展空间 。
招行与贝恩资本共同发布的《中国私人财富报告》显示 ， 2018年 ， 可投资资产在1000万元人民币以上的中国高净值人群数量达到197万人 ， 2016年至2018年年均复合增长率为12%；共持有可投资资产61万亿元 。 而以福布斯富豪百人榜中的企业为样本来分析国内家业治理现状 ， 正在或已经完成传承的家族企业占比不足40% 。
目前 ， 国内参与家族信托业务的主要机构有商业银行、信托公司、独立财富管理和律师事务所等 。 参与的信托公司机构数量由2013年的6家增加到2018年的36家；商业银行机构数量由2013年的3家增加到2018年的15家 。 采访人员了解到 ， 即使部分信托公司当前尚未设立专业部门 ， 但也都开始着手近景规划 。 据中国社科院金融所财富管理研究中心预测 ， 按照家族信托市场目前的发展势头 ， 预计到2020年底 ， 国内68家信托公司都将开启家族信托业务 。
国家金融与发展实验室财富管理研究中心主任王增武对《经济参考报》采访人员表示 ， 对于信托公司而言 ， 家族信托让信托公司找到了监管全覆盖后更加健康的发展方向 ， 通过对超高净值客户全方位的财富和资产管理 ， 获取智力资本为基础的固定收益 ， 是信托行业开辟的真正蓝海市场 。 目前 ， 在主体框架确定、细则尚待完善的情况下 ， 家族信托服务拥有更多的创新发展空间 ， 机构的创新实践和经验总结也将推动行业监管的进一步完善 。


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