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区别|ETF基金适合人群和ETF基金讲解


A股注册制已经到来 ， 我们的市场会慢慢走向成熟市场 ， 股票越来越多 ， 选股难度也会大幅增加 ， 再加上一些不可预测的黑天鹅事件等 ， 投资者赚钱的难度越来越大 。 那么我们应该如何应对呢？
区别|ETF基金适合人群和ETF基金讲解
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介绍一下ETF基金：

巴菲特曾经多次说过：“如果我有一份稳定的工作 ， 我只会投资ETF基金 。 ”ETF：Exchange Traded Funds ， 中文名称为交易型开放式指数基金 。 是一种在交易所上市交易的开放式指数基金 ， 兼具股票、开放式指数基金及封闭式指数基金的优势 ， 属于高效的指数化投资工具 。 1993年 ， 美国股票交易所推出第一只真正意义上跟踪标普指数的ETF—SPDR 。 ETF推出以后受到投资者热捧 ， 规模不断攀升 ， 已成为是美国普通家庭和机构投资股市的首选品种 。

ETF的种类：2004年12月 ， 国内迎来了首只ETF——华夏上证50ETF ， 截止到2019年底国内ETF产品将近300只 ， 资产规模达到近8000亿 ， ETF基金产品已形成全方位的投资类型：类固收性质的货币ETF、债券ETF ， 为投资者提供便捷的场内现金理财需求；权益类产品以宽基指数为重点 ， 行业、主题、策略指数为创新的发展趋势；产品线已初步形成全球化投资的锥形 ， 比如日本股市、美股、港股、欧洲 ， 涵盖全球主要市场；同时商品期货ETF的推出 ， 也满足了更多投资者的多元化投资需求 。
权益类ETF分成四大板块：宽基、行业、主题、策略 。 宽基ETF产品线最全 ， 涵盖中证系、上证系、深证系、沪深300、创业板等 ， 上市时间长 ， 产品深入人心 ， 宽基ETF在权益类ETF中市场占比最大 。行业类ETF主要由金融、消费、生物医药、军工、信息技术、工业、芯片、能源、半导体、通信设备等行业指数组成 ， 产品覆盖30余只指数 。 主题ETF主要跟踪一系列创新主题指数 ，

例如： 1、A股纳入MSCI指数 ， 指数公司开发了相应的MSCI主题指数 ， 跟踪相关指数的产品以ETF居多；2、新兴产业主题基金：人工智能、新能源汽车、计算机、5G主题；3、规模较大的央企改革、一带一路 ， 大亚湾等 。 策略类ETF：是市场上被称为“聪明指数”的策略基金 ， 在传统指数的基础上 ， 通过因子优化选股或因子优化分配权重的方式来编制指数 ， 希望借助因子风险暴露来获得更好的收益 ， 目前国内市场的因子策略ETF主要由红利、价值、低波、基本面、等权等产品组成 。 跨境ETF属于QDII基金的一种 ， 普通投资者只需一个A股账户即可实现低门槛全球市场投资 。 比如你看好阿里 ， 腾讯 ， 美团 ， 拼多多等互联网巨头的发展 ， 但这些企业没有在A股上市 ， 那你就可以借道中概股互联网ETF来实现投资计划 。 相比其它股票类ETF ， 跨境ETF的交易制度也进行了全面的创新 ， 日内T+0交易制度 。
大宗商品ETF：部分投资者对大宗商品比较感兴趣 ， 但参与商品期货的风险较大 ， 有了这个ETF就可以像持有股票一样 ， 没有杠杆 ， 不需要进行展期操作 ， 降低投资门槛的同时降低了商品期货的交易风险 。

债券ETF：指以债券指数为跟踪标的的ETF ， 现市场上的债券指数可大致划分为利率债指数、信用债指数、可转债指数和综合类债券指数 。 当前市场上的债券ETF主要跟踪利率债指数和信用债指数 。 利率债具有政府信用背书 ， 投资门槛较高 ， 最小交易单位在1000万元以上 。 信用债指数的弹性相对较大 ， 投资者可以用它作为捕捉债券牛市的理想工具 。

货币ETF又称为“股民余额宝” ， 属于场内货币基金 ， 现金理财的必备工具 。 其中华宝添益（511990）的收益有两方面 ， 利息每天计入你的账户 ， 价格低于100元以下则有无风险套利机会 。 银华日利（511880）利息体现在净值上 ， 价格走势呈现出趋势性上涨 ， 此外 ， 货币ETF也是T+0交易制度 ， 而且是免收交易费用的 。 ETF的优点：(1)指数化投资：彼得林奇说过：“只有少数基金经理能够长期持续战胜市场指数” 。 ETF采取被动投资策略 ， 跟踪、复制某个证券市场及板块指数 ， 有利于充分分散风险 ， 追求市场平均收益 ， “赚了指数就赚赚” 。 (2)费用低廉：费用低廉是指数基金的一大优势 ， 而ETF的管理费用、运作费用比普通指数基金更加低廉 。 ETF在二级市场买卖只收佣金 ， 不收印花税 ， 按照一般券商万分之3来算 ， 买卖一次只需万分之6 ， 但是普通基金一般申购费1.2% ， 赎回费0.5% ， 即使申购费一折算 ， 加起来也要千分之6(3)交易便利：像股票和封闭式基金一样 ， 能够在交易所买卖 ， 也可以一定的规模在一级市场进行申购、赎回 ， 具有交易便利性 。 （4）跟踪指数准确度高：普通的指数基金（开放式）相比 ， ETF基金跟踪指数的效果更好 ， 几乎和指数走势一致 ， 几乎可以达到100%的仓位 ， 资金利用效果可以达到100% ， 而普通开放式基金或者开放式指数基金仓位最高可以达到95% ， 还有5%的资金基金合同要求做流动性管理 ， 用来应对客户的赎回 。 跟踪误差大 。 （5）有效规避黑天鹅事件：买ETF等同于买了相关行业或指数一揽子公司的股票 ， 可以不用看财报分析公司 ， 只分析相关行业或大盘走势就可以了 。 除了减少研究的工作量 ， 还能避免个股暴雷 ， 黑天鹅等风险 ， 持有ETF更加安心 。 (6) 投资门槛更低：大家都知道茅台是个牛股 ， 但对于买100股就要十几万这样的价格普通小散户没法承受 ， 但完全可以借道消费ETF来把握机会 ， ETF的价格一般都比较便宜 ， 大部分不超过3元 ， ETF可以像股票一样交易 ， 最小交易单位也是100股 ， 而且单价很便宜 。 （7） 税收优势：ETF买卖不需缴纳印花税 ， ETF的基金分红不需缴纳所得税 。 （8） 避免股价操纵及利益输送：在个股投资博弈中 ， 庄家机构等具有资金和信息优势 ， 甚至与上市公司合谋操纵股价 。 ETF基金相比其他股票型基金更透明化 ， 避免了基金经理人的某些利益输送情况产生 。 （9）实现全球投资：无需单独开通港股美股等股票账户 ， 目前港股和美股方面的ETF较多 ， 投资者可以通过ETF实现全球多元化投资 ， 分散风险 。


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