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美团|美团的朋友在哪里？( 二 )


近些年在本地业务领域 ， 大面上看 ， 最值得关注的自然是美团与阿里的冲突 ， 但具体业务层面的竞争已经超出了传统的O2O领域：外卖、网约车、生鲜、物流、共享单车（电单车）、共享充电宝......
这背后潜藏的参与者与业务交叉之复杂 ， 已经远远超出了十年前的千团大战 。
那个时候 ， 美团只需要专注做好“团购”这一件事 ， 用王兴的话来讲“选好一个事情 ， 把它做专做精” 。
在愈加纷扰的本地生活/同城服务市场中 ， 美团甚至没有一家足够分量的、能够改善自身处境的“战略合作方” 。
美团的朋友在哪里？
虽然有疫情下普遍的行业压力 ， 但携程在酒旅业务上的“大踏步开放”确实是被美团再逼了一把 。
Trustdata发布的《2019-2020年中国在线酒店预订行业发展分析报告》显示 ， 美团国内酒店订单量占比达到51.7% ， 间夜量占比达49.8% 。 2019年 ， 美团酒店间夜量首次全年持续超过携程系总和 ， Q4已拉大差距至1.22倍 。
2019年 ， 美团还实现了首次年度盈利 ， 其中 ， 来自到店及酒旅业务的交易金额增长25.6%至2221亿元 ， 收入同比增加40.6%达223亿元 。
从订单量上看 ， 美团的酒店预订业务已然不弱于携程 ， 差距主要体现在酒店业务带来的收入及利润上 。
2019年 ， 携程的总交易额同比增长19%至8650亿元 ， 全年净营业收入为357亿元人民币 ， 营业收入仅为美团的三分之一多 ， 归属股东净利润为65亿元 ， 同年度美团经调整净利润为46.6亿元 。
美团的到店与酒旅并没有分开披露 ， 但另一重信息可以推测美团酒旅业务的大致收入范围——
美团管理层在2019年Q1财报后电话会议中曾介绍 ， 如果按照交易量排名 ， 排名前5位的依次是餐饮外卖、到店餐饮、酒店预订、休闲娱乐、丽人 。
到店餐饮的交易量要高于酒店预订 ， 考虑到美团到店（既传统团购业务）的强势地位 ， 2019年美团的酒旅业务在2221亿元的交易量基础上打个对折并不为过 ， 与携程8650亿元的交易额相距甚远 。
虎嗅研究总监Eastland做过估算 ， 2017年 ， 美团的酒店收入不到携程的三分之一 ， 酒店预定业务毛利润率虽然很高 ， 但其毛利润额仅为到店业务毛利润（72.2亿）的四分之一 。
从交易规模和平台获利的角度看 ， 美团在酒旅业务上的更进一步 ， 需要直面两个核心问题 ， 不断扩大交易规模 ， 同时提高毛利率（起码不能降低） ， 这就要求美团需要在产品质量管理、运营效率的提升上需要付出更大的心力 。
低星酒店的运营困境尤其突出 ， OYO就是一个例子 ， 2019年6月份OYO宣布与美团建立为期一年的战略合作伙伴关系 ， 并称在合作的第一阶段 ， OYO酒店将会在美团酒店平台上线8000家标准酒店 。
但OYO快速扩张中产品质量、管理上的弊病也是这一阶段逐渐凸显 ， 数据造假、业主解约的消息不断 ， 今年由于疫情影响 ， 继续大规模裁员以优化运营模式 。
扩张与亏损是成长期企业的伴同特点 ， 问题是亏损是否能够带来业务的健康发展 ， 这方面美团其实一直做的不错 。
近年来 ， 携程、美团的酒旅业务增速都有所放缓 ， 再加上疫情导致的人口流动受限 ， 酒旅行业的困境还将持续不短的时间 。
王兴信奉商业的长周期 ， 对美团来说 ， 向更高运营效率、更多收入的酒旅服务迈进还需要一个长期过程 ， 并不是一件可以“毕其功于一役”的事情 。 在行业遇冷期 ， 扩张资源是一方面 ， 提高运营能力的重要性则更为长久 。
早在2013年 ， 王兴就指出：随着时间的推移 ， 互联网普及会逐渐下沉 ， 在人群上会下沉 ， 越往下越接近本地 ， 越接近线下 ， 整个大的趋势是如此的 。
王兴
这番洞见隐隐预示了当下美团四处树敌的根源——
美团本质上是一家基于LBS的电商 ， 提供的产品是服务 ， 而阿里、京东这类电商是提供商品的电商 。 空间上 ， 前者是近场服务 ， 后者是远场零售 。


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