京东方|盈利能力优于寒武纪，市值千亿的澜起科技进军AI芯片
文/杨剑勇
近年来 ， 因人工智能技术得到迅猛发展 ， 并应用至各行各业 ， 使得对IoT芯片、AI芯片等新型芯片需求剧增 。 整体来说 ， 从云端到边缘等对AI芯片需求 ， 能带来上百亿美元市场机遇 ， 来自ABI Research最新报告数据显示 ， 预计到2025年 ， 边缘人工智能芯片市场将达到122亿美元 ， 而云端AI芯片市场规模为119亿美元 。
各种智能设备对AI芯片强劲需求 ， 蕴藏超过300亿美元市场蛋糕 ， 以及芯片作为人工智能时代制高点 ， 包括英伟达、英特尔等传统芯片巨头相继推出各种适合不同需求的AI芯片 。 同时 ， 也涌现出寒武纪、地平线等AI芯片新贵 。 寒武纪作为国内炙手可热AI芯片创新企业 ， 尽管连年亏损 ， 但登陆科创板后 ， 受到资本青睐 ， 当天市值最高达1000亿 ， 全天涨幅高达230% 。 截至8月14日市值为850亿元 ， 在科创板排名第六 。
芯片是技术密集型领域 ， 需要投入庞大研发资金 ， 导致寒武纪连年亏损 。 2017年、2018年、2019年分别亏损3.8亿、4100万、11.8亿 ， 三年累计亏损高达16亿元 。 2020年上半年预计亏损为2.2亿元左右 ， 主要系研发投入增加造成净利润持续下滑 。 面对英特尔、英伟达、华为、ARM等芯片厂商竞争 ， 寒武纪整体规模、资金实力、研发储备等存在较大差距 。
与此同时 ， 澜起科技同样作为科创板上市的半导体芯片厂商 ， 市值千亿 ， 也将进入AI芯片 ， 寄望于能分得一杯羹 。 澜起科技披露 ， 2020年上半年已开始进行人工智能相关芯片的研发工作 ， 用于云端数据中心的 AI 处理器芯片和 SoC 芯片 ， 预计总投资5.37亿元 。
相比寒武纪 ， 澜起科技超高的盈利能力 。 2020年上半年营收10.9亿元 ， 净利润就有6亿元 ， 较上年同期增长33.43% ， 净利润率高达55.2% 。 值得一提的是 ， 英伟达是全球最先受益人工智能红利的厂商 ， 各大科技巨头训练AI系统 ， 离不开GPU ， 而英伟达是全球最大GPU公司 ， 在数据中心板块呈现高速增长态势 。
截至2020年4月26日的2021财年第一季度 ， 英伟达来自数据中心营收同比增长80%至11.4亿美元 。 与此同时 ， 英伟达在资本市场也是节节高升 ， 成为美国最大芯片企业 。 截至现在 ， 英伟达市值高达2845亿美元 ， CPU巨头的英特尔市值则只有2079亿美元 ， 高出766亿美元（约5323亿元人民币） 。
拥有超过50年历史的半导体巨头 ， 在人工智能时代 ， 英特尔市值被英伟达超越令人惋惜 。 需要指出的是 ， 在移动互联时代 ， 英特尔不能造出高性能智能手机芯片 ， 导致ARM崛起 ， 且还在不断入侵CPU领域 ， 包括华为在积极发展ARM服务器芯片 ， 亚马逊AWS云服务器也在设计采用ARM设计芯片 ， 以及苹果电脑也将采用基于ARM架构的芯片 。
尽管在CPU领域 ， 英特尔依旧有着强大的话语权 ， 但面对AMD、ARM、英伟达等厂商的进攻 ， 尤其英伟达有望收购ARM ， 在各个细分市场让英特尔遭遇重大考验 。 尤其在苹果公司的带动下 ， 对产业链影响深远 ， 势必将会有越来越多巨头加入ARM阵营 ， 都将给英特尔带来竞争压力 。
芯片将定义物联网和人工智能产业链 ， 谷歌、亚马逊、百度、阿里巴巴等互联网巨头 ， 也在积极发展相关AI芯片 ， 以此减少对芯片巨头的依赖性 。 百度发布了昆仑AI芯片、鸿鹄AI芯片 。 谷歌TPU已升级到第三代 ， 尽管不直接售卖TPU芯片 ， 但结合云端、TensorFlow将TPU芯片分享给世界 。 即基于TPU芯片所构建的云服务向对外开放 ， 开发者或者第三方利用Cloud TPU来训练人工智能 。
阿里巴巴也发布了含光800芯片用于云端视觉处理场景 。 还有寒武纪、地平线等众多在细分赛道上的AI芯片玩家 。 可以说 ， 全球AI芯片这条赛道上呈现出群雄逐鹿局面 ， 各界积极涌入抢夺人工智能制高点 。 但英伟达与英特尔依旧高性能芯片巨头 ， 要想撬动这两大芯片巨头地位 ， 路漫漫其修远兮！
最后 ， NB-IoT、5G部署规模日益扩大 ， 支撑数百亿智能设备连接至网络 ， 市场对人工智能计算需求与日俱增 ， 庞大智能设备对芯片需求能释放百亿美元市场机遇 。 在英伟达带领下 ， AI芯片将加速人工智能落地 。
【京东方|盈利能力优于寒武纪，市值千亿的澜起科技进军AI芯片】杨剑勇 ， 福布斯专栏作家、网易签约作者 ， 并连续三年（2017-2019年）获得年度最佳签约作者 。 致力于深度解读5G、物联网经济和人工智能等前沿科技 ， 观点和研究策略被众多权威媒体和知名企业引用 。
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