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中国汽车三十人智库|豪掷190亿投资上下游丨 曾毓群痛定思痛造整车？( 二 )


“今年 ， 整个欧洲的电动汽车销售量将超过中国 ， 我们非常痛苦 。 ”宁德时代董事长曾毓群在该论坛上表示 。
曾毓群呼吁 ， 车企、政策制订者及汽车产业的消费者 ， 不要起大早 ， 却赶了个晚集 。 因为“我们把基础设施全部做完了 ， 人家开始热卖 。 ”
中国汽车三十人智库|豪掷190亿投资上下游丨 曾毓群痛定思痛造整车？
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他的担忧不无道理 。 数据显示 ， 今年上半年 ， 欧洲新能源汽车销量同比增长52% ， 而中国新能源汽车销量却同比下滑44% 。 与此同时 ， 全球动力电池市场调研机构SNE Research发布的2020年上半年全球动力电池装机量数据显示 ， 上半年LG化学的电池装机量超越宁德时代成为全球第一 ， 宁德时代的装机量下滑了28.1% 。
这主要是因为宁德时代所依赖的中国新能源汽车市场上半年出现了大幅下滑 ， 而且 ， 日韩电池企业重新进入中国动力电池市场 ， 对宁德时代带来冲击 。 同时 ， 日韩电池在欧洲市场的规模有所扩大 。
从长期来看 ， 性能更为先进的动力电池也是行业发展的动力所在 ， 宁德时代也在进行多方面的研发布局 ， 这也有赖于新兴供应商的支持 。 中金公司预测 ， 股权投入能够帮助供应商实现规模保障 。 “目前单GWh电池所需要四大材料产能投资约 2.4 亿元 ， 200 亿元直接投入可对应 82GWh需求 。 股权投资的杠杆性可进一步放大此规模的保障 。 ”
电池一哥也要造车？
产业链上游的投资布局基本达成共识 ， 下游如何安排却颇有争议 。
尽管券商研报鲜少提及 ， 但汽车业内有人士认为 ， 宁德时代将有可能进军造车领域 。 曹鹤指出 ， 宁德时代已经具备对外扩张的实力 ， 向下拓展投资整车企业并不意外 ， 他分析称 ， 随着新能源汽车进一步壮大规模 ， 上游产业链下移做整车今后肯定会出来一两家 。
宁德时代是国内众多整车企业争抢的热门供应商 ， 过去两年内 ， 不少车企为了与宁德时代加深合作 ， 保障供应 ， 纷纷与宁德时代成立了合资电池企业 ， 包括上汽集团、东风集团、广汽集团、吉利汽车等等 ， 不过这些企业的主要业务均是电池或电芯 ， 与造车并无直接联系 。
除此之外 ， 宁德时代仅在2018年参与投资了拜腾汽车 。 彼时 ， 拜腾汽车宣布获得5亿美元的B轮融资 ， 一汽集团、启迪控股、宁德时代等参与其中 。 不过 ， 今年拜腾陷入运营困境 ， 宁德时代的“造车路”戛然而止 。
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动力电池企业“跨界”造车在业内早有猜测 。 此前 ， 天能集团创始人、董事长张天任在接受媒体采访时曾表示：新能源汽车是终级产品 ， 电池是跟它密切配合的 ， 未来可能会考虑涉足新能源汽车领域 。
有分析人士认为 ， 随着动力电池企业利润越来越薄 ， 在上下游进一步挤压利润空间的情况下 ， 它们会考虑自己造车以缓解压力 ， 只有与整车企业紧紧地捆绑在一起 ， 动力电池企业才有可能赢得先机 。
不过 ， 造车与动力电池研发生产是完全不同的领域 ， 贸然跨界对企业来说并不容易 ， 尤其是造车与动力电池一样 ， 是一个高投入、长周期的产业 。 对于动力电池企业而言 ， 投资车企除了保障订单之外 ， 也很难说能在业务领域产生多大的协同——而宁德时代显然是不缺订单的 。
宁德时代提及的下游或许并非整车制造 ， 而是更接近于电池产业的运营服务 。 曾毓群在论坛上也提到了公司在产业链层面加强合作 ， 进行商业模式创新 ， 从矿产、原材料、电池制造延伸至运营服务 ， 包括储能、电池的梯次利用等等 。 “换电、租赁等等 ， 各种各样的模式 ， 都是非常好的探索 。 ”曾毓群表示 。
值得一提的是 ， 宁德时代此前被传将投资蔚来汽车计划成立的电池资产管理公司 。 蔚来汽车在能源布局上相对完善 ， 探索了换电、车电分离等新型运营模式 ， 上述电池资产管理公司成立的目的便是管理蔚来的电池资产 ， 并帮助蔚来将整车和电池资产的归属权剥离开来 。


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