股票行情|上市券商前7月成绩单揭榜——中信证券已赚逾百亿 5家券商净利同比翻倍( 二 )
今年前7个月 ， 上证综指整体涨幅8.52% ， 深证成指涨幅30.75% ， A股成交量10.04万亿股（2019年全年成交12.57万亿股） ， 成交额118.78万亿元（2019年全年成交126.88万亿元） ， 分别占2019年全年的80%、94% ， 这直接增厚券商经纪业务的收入 ， 并对自营业务形成利好 。
随着股市预期上涨 ， 券商股更是担负起“牛市旗手”的重任 ， 持续进行“自我加速强化” 。 今年前7个月 ， 证券公司指数（399975.SZ）整体涨幅为19.06% ， 振幅达到52.41% ， 在140个交易日中收获70根阳线和70根阴线 ， 各方力量充分博弈 。
在这个时间范围内 ， 光大证券、国金证券、浙商证券、财通证券等多只个股区间收盘最大涨幅超过90% ， 光大证券区间最大涨幅接近130% ， 中信建投证券区间收盘最大涨幅为77% 。
华泰证券研报认为 ， 资本市场深化改革加速 ， 引导券商行业创新发展进一步深化 ， 个股挖掘遵循“长看机制 ， 短看增量”逻辑 。 长期看好“管理+创新+科技”领先的券商 。 短期关注投行、财富管理等轻资产业务价值率的提升 ， 及融券、FICC、衍生品等重资产业务扩容 。
天风证券研报认为 ， 加快发展资本市场是金融政策的重点 ， “增强市场活跃度”、“鼓励中长期资金入市”或是后续政策的两大方向 。 2020年8月至今 ， 沪深两市的交易量、两融余额等关键指标维持在高位 ， 券商具有“自我加速强化”的特征 ， 看好券商后续估值提升 。
资本市场改革
利好投行、资管业务
除了经纪业务和自营业务外 ， 资本市场改革快速推进更直接利好投行业务 。 据Wind统计 ， 今年前7个月 ， 券商主承销金额为5.87万亿元 ， 同比增幅约23% 。 中信证券、中信建投的主承销金额均超过7000亿元 ， 去年同期没有一家券商承销金额达到7000亿元 。
以IPO承销为例 ， 今年前7个月 ， 证券行业承销的IPO金额达到2396亿元 ， 同比增幅128% 。 中信建投证券承销IPO金额为575.88亿元 ， 市场份额为24%；中金公司承销IPO金额为272亿元 ， 占据11.35%的市场份额 。
【股票行情|上市券商前7月成绩单揭榜——中信证券已赚逾百亿 5家券商净利同比翻倍】资管业务方面 ， 今年开始 ， 券商资管业绩有整体改善之势 。 13家有同比业绩的券商资管中 ， 9家公司前7个月营收同比增长 ， 东方红资管、财通资管、浙商资管的营收同比增幅均超过40% 。
具体来看 ， 华泰资管前7个月累计营收15.75亿元 ， 排名第一 ， 同比增幅8%；东方红资管累计营收15.5亿元 ， 同比增幅41.25%；海通资管营收12.12亿元 ， 同比增幅39% 。 长江资管、银河金汇、广发资管和兴证资管等前7个月营收则有所下滑 。
净利润排行方面 ， 华泰资管同样位列第一 ， 实现净利润7.94亿元 ， 同比稍有下滑；海通资管、广发资管净利润均超5亿元 。 但是 ， 国盛资管今年前7个月亏损483.46万元 ， 是目前唯一亏损的券商资管公司 。
中信建投证券研报认为 ， 国内资本市场做大做强已成为大势所趋 ， 证券业服务资本市场的能力将持续提升 ， 盈利能力也随之改善 。 在资本市场双向开放的背景下 ， 证券业并购重组是培育航母级头部券商、保护国家金融利益的重要手段 ， 头部券商将在财富管理、股权融资等领域集聚市场资源 ， 从而在长期竞争中占优；中小券商则存在被溢价收购的可能性 ， 短期估值受提振 。
推荐阅读
- 股票行情|年季报表│比亚迪上半年净利16.62亿元 同比增长14.29%
- 券商|47家上市券商半年净赚782亿，前十占整体净利66%
- 海通证券|前十中唯一增幅双降券商，海通证券所为何因？
- 股票行情|好消息！又一家乐清企业即将上市
- 股票行情|特斯拉股价不断上涨 马斯克净财富超 1000 亿美元
- 券商中国|股民注意！高确定性机会来袭，提前埋伏这类股！
- 财联社|47家上市券商半年净赚782亿，前十占整体净利66％，业务排名全盘点
- 财联社|又一家日资控股券商来了，日本大和证券正式获批，退出近六年后重返中国市场，手握三块牌照
- 股票行情|巨丰周报：沪指打破盘整局面 这类股望迎新一轮反弹
- 星球商业评论|碰撞后气囊未弹出！比亚迪汉EV上市一个月出了好几起试驾事故