期汇金|“铝锌”期权同行 今日起航！挂牌价如何 首日策略怎么定？你需要了解的都在这里( 二 )
具体合约规则重点如下：
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交易铝期权与锌期权还需要注意：
1.上市时间
铝期权和锌期权自2020年8月10日(周一)起上市交易 ， 当日8:55-9:00集合竞价 ， 9:00开盘 。
2.交易时间
每周一至周五 ， 9:00―10:15、10:30―11:30和13:30―15:00 ， 连续交易时间 ， 每周一至周五21:00―次日01:00(与标的期货一致) 。 法定节假日(不包含周六和周日)前第一个工作日的连续交易时间段不进行交易 。
3.挂牌合约月份
铝期权首日挂牌AL2010、AL2011、AL2012和AL2101对应的期权合约 。 锌期权首日挂牌ZN2010和ZN2011对应的期权合约 。
铝期权合约中 ， 合约月份涉及的标的期货持仓量为15000手(单边) 。 锌期权合约中 ， 合约月份涉及的标的期货持仓量为10000手(单边) 。
4.挂牌基准价
计算公式为二叉树期权定价模型 ， 其中无风险利率取央行一年期存款利率 ， 所有月份系列期权合约波动率取标的期货主力合约90个交易日的历史波动率 。
5.每次最大下单数量
100手 。
6.行权与履约
铝期权和锌期权均为美式期权 ， 客户办理行权、放弃行权等业务的时间及渠道见下表：
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7.持仓限额管理
期权合约和期货合约分开限仓 。
非期货公司会员和客户持有的某月份期权合约所有看涨期权的买持仓量和看跌期权的卖持仓量之和、看跌期权的买持仓量和看涨期权的卖持仓量之和 ， 分别不得超过下表所示的持仓限额 。
具有实际控制关系的账户按照同一账户管理 。
铝期权限仓数额规定：
锌期权限仓数额规定：
8.套期保值交易头寸管理
铝期货和铝期权共用获批的套期保值交易头寸 。 锌期货和锌期权共用获批的套期保值交易头寸 。
9.相关费用
铝期权和锌期权的手续费一致：
交易手续费为1.5元/手 ， 平今仓暂免收交易手续费 。
行权(履约)手续费为1.5元/手；行权前期权自对冲手续费为1.5元/手 ， 行权后期货自对冲暂免收手续费；做市商期权自对冲暂免收手续费 。
10.合约询价
非期货公司会员和客户可以在所有已挂牌期权合约上向做市商询价 。 询价请求应当指明合约代码 ， 对同一期权合约的询价时间间隔不应低于60秒 。 当某一期权合约最优买卖价差小于等于如下表所示价差时 ， 不得询价 。
铝期权回应报价相关参数：
锌期权回应报价相关参数：
此外 ， 上期所于8月1日和9日分别进行了两次铝、锌期权全市场生产系统演练 。 演练内容为铝、锌期权上市当天日盘的交易、结算、行情转发、做市商报价等业务场景 。 总体演练过程顺利 ， 符合预期 。
据统计 ， 两次演练有150家会员 ， 其中期货公司148家 ， 自营会员2家 ， 共270个席位参加 ， 参与测试客户数442个 。
8月1日 ， 铝期权合约报单144277笔 ， 成交43384笔 ， 按照单边统计 ， 成交量110579手 ， 成交金额4.9亿元 ， 总持仓量91476手；锌期权合约报单135384笔 ， 成交33838笔 ， 按照单边统计 ， 成交量65003手 ， 成交金额2.4亿元 ， 总持仓量54786手 。
8月9日 ， 铝期权合约报单121866笔 ， 成交30658笔 ， 按照单边统计 ， 成交量34977手 ， 成交金额1.7亿元 ， 总持仓量28205手；锌期权合约报单146648笔 ， 成交19952笔 ， 按照单边统计 ， 成交量13792手 ， 成交金额0.78亿元 ， 总持仓量8347手 。
经过连续两次全市场演练 ， 参与各方对上期所铝、锌期权的业务规则和业务模式有了更全面深入的理解 ， 相关系统的关键功能也得到进一步的验证 ， 为上期所平稳推出铝、锌期权奠定了基础 。
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