利率|货币政策效果直达实体经济与基层民生( 二 )
政策效果直达实体经济与基层民生
“新工具显著提高了货币政策的精准性和直达性 ， 有助于进一步缓解小微企业融资难、融资贵等问题 。”招联金融首席研究员董希淼表示 。
市场化、普惠性和直达性 ， 是新工具带给企业和金融机构的普遍感受 。
【利率|货币政策效果直达实体经济与基层民生】市场化——人民银行通过创新货币政策工具对金融机构行为进行激励 ， 但不直接给企业提供资金 ， 也不承担信用风险 。
160万元贷款、3天放贷、利率低至3.85%……重庆农商行高效的金融服务 ， 让重庆奉节县洪保牲畜饲养有限责任公司负责人樊先琼印象深刻 ， “新工具落地后 ， 银行热情很高 。”
“新工具以市场化方式 ， 将政策执行力度与激励效果相结合 ， 从而有效提高地方法人银行的积极性 ， 精准指导银行加大对小微企业的服务力度 。”重庆农商行首席风险官江莉说 。
市场化方式让金融机构放款主动性、积极性大幅提升 。6月份 ， 广西北部湾银行新增普惠小微企业信用贷款1.18亿元 ， 是5月新增贷款的4倍多 。网商银行在3—6月共计发放符合条件的普惠小微信用贷款125.8亿元 ， 预计可获得约14.64亿元的信用贷款资金支持 ， 得到政策支持后 ， 该行进一步增加了普惠小微信用贷款的放款量 。
与此同时 ， 市场化方式更有利于控制贷款风险 。“金融机构直接面对企业 ， 对企业资金需求和经营情况了解得更清楚 。”广西合浦国民村镇银行董事长崔志斌认为 。
普惠性——只要符合条件的地方法人银行对普惠小微企业办理贷款延期或发放信用贷款 ， 就可以享受支持 。
“新工具全面覆盖了普惠小微企业群体 ， 没有行业、领域限制 ， 直接促进了小微企业融资增量、降价、提质、扩面 。”江莉告诉采访人员 。
为了提高政策受益面 ， 不少金融机构结合新工具设计了专门的普惠小微信贷产品 。在广东台山农商银行 ， 针对小微企业的专属利率产品“暖心小额贷”与新工具几乎同步上线 。
直达性——新工具将货币政策操作与金融机构对普惠小微企业提供的金融支持直接联系 ， 保证了精准调控 。
“新工具有了更明确的政策目标对象 ， 即小微企业 ， 指导性更强 。”重庆黔江银座村镇银行行长周哲给采访人员算了一笔账 ， 在新工具支持下 ， 银行给小微企业延期贷款2000万元 ， 即可通过利率互换协议享受20万元的奖励资金；对普惠小微企业发放信用贷款 ， 即可获得贷款金额40%的人民银行再贷款资金支持 。
不仅是政策目标直指小微企业 ， 政策效果也更有保障 。例如贷款延期支持工具明确要求 ， 普惠小微企业在申请延期的同时 ， 需要承诺保持就业岗位基本稳定 ， 从而强化稳企业保就业的政策效果 。
福建晋江市灿兴服装织造公司是一家从事服装加工的企业 ， 受全球疫情蔓延影响 ， 企业遭遇外贸退单、延单、应收账款未及时收回等情况 ， 难以归还泉州银行6月19日到期的140万元贷款本金 。为缓解资金周转压力 ， 企业原本打算裁员 。新工具落地后 ， 企业主动签订了“稳岗就业承诺书” ， 6月19日 ， 该企业顺利办理140万元贷款续贷 ， 并实现零裁员 。
工银国际首席经济学家程实表示 ， 从落地效果看 ， 直达性货币政策工具实现了稳增长、调结构和防风险的动态兼顾 ， 能够让货币政策直达实体经济与基层民生 ， 降低政策阻滞和传导成本 ， 有效激活微观市场主体的活力 。
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