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中新经纬|资管新规过渡期延长一年 买理财有哪些影响？

资管新规过渡期延长的“靴子”终于落地 。 7月31日 ， 央行官网显示 ， 《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(业内俗称“资管新规”)过渡期延长至2021年底 ， 比原计划延长了一年 。
央行有关负责人表示 ， 适当延长过渡期 ， 能够缓解疫情对资管业务的影响 ， 有利于缓解金融机构整改压力 ， 也为金融机构培育规范的资管产品提供宽松环境 。 资管新规涉及的机构包括银行、信托、证券、基金、期货等金融机构的产品 ， 其中最为人关注的是银行理财产品 。 对于普通的投资者而言 ， 资管新规对买理财有何影响？
保本型理财产品难觅踪迹
资管新规对买理财有影响吗？答案是有 。 最显而易见的是保本型理财产品逐渐在市场上消失 。
2018年发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》中 ， 第二条和第六条明确了“打破刚兑”的要求：
第二条规定 ， 资产管理业务是金融机构的表外业务 ， 金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益 。 出现兑付困难时 ， 金融机构不得以任何形式垫资兑付 。
第六条：金融机构应当加强投资者教育 ， 不断提高投资者的金融知识水平和风险意识 ， 向投资者传递“卖者尽责、买者自负”的理念 ， 打破刚性兑付 。
中新经纬客户端查询多家银行官网发现 ， 在售的理财产品大多数已经转为净值型理财产品 ， 不过依然有少量保本型理财产品在售 。
Wind统计数据显示 ， 8月4日在售的理财产品共5218只 ， 其中 ， 保本固定型和保本浮动型理财产品仅566只 ， 占比仅10.85% 。
从机构类型来看 ， 在售的保本型理财产品中 ， 城商行和农商行的数量最多 ， 共有349只 ， 占比达61.67% 。 12家股份制银行共有102只 ， 占比18.02% 。 六大国有银行仅有30只 ， 占比仅5.3% 。 其他银行共85只 ， 占比15.02% 。
“我们还是会推荐购买保本型理财产品 ， 因为任务导向的原因 。 现在保本型理财产品还算存款；净值型理财只算金融资产 ， 没什么考核 。 但是保本型产品也不好卖 ， 因为它的收益率是一个区间 ， 有保底、也有上限 ， 不确定最终实现哪个收益 。 ”一位国有银行的客户经理告诉中新经纬客户端 ， 由于客户对净值型理财产品接受度还不高 ， 非保本浮动收益的理财产品预期收益率较高 ， 成了抢手货 ， 额度在急剧缩小 ， 基本上天天处于售罄的状态 。
融360大数据研究院主编殷燕敏对中新经纬客户端表示 ， 资管新规要求银行理财产品逐步打破刚兑 ， 投资者风险自担 ， 对于习惯于银行保底的投资者而言 ， 需要转换思路 ， 以往的预期收益率型的保本理财产品将越来越少 ， 非保本浮动收益的净值型理财产品将成为市场主流产品 。
结构性存款是否保本？
“资管新规”发布以来 ， 保本型理财产品逐渐淡出市场 ， 银行面临着客户流失的风险 ， 于是结构性存款成为银行新的揽储利器 。 结构性存款究竟是存款还是理财 ， 对于这个问题 ， 不少投资者也是“雾里看花” 。
“结构性存款是一种特殊的存款产品 ， 是存款加理财的一个集合体 ， 它的投资分为两部分：一部分是用来投资存款的 ， 这部分要缴纳相应的存款准备金 ， 受存款保险制度保护；另一部分是投向金融衍生品 ， 比如期货、期权、黄金、原油等 ， 这部分不受存款保险制度的保护 。 ”苏宁金融研究院高级研究员黄大智对中新经纬客户端解释道 。
黄大智表示 ， 因为投资金融衍生品的部分具有高风险的性质 ， 所以结构性存款产品按照理财的销售规定进行管理 ， 比如要进行“双录” 。
中新经纬|资管新规过渡期延长一年 买理财有哪些影响？
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结构性理财被称为浮动收益型存款产品 来源：中新经纬 魏薇 摄
中新经纬客户端在走访中发现 ， 不少银行对于结构性存款在销售口径和页面展示上还较为混乱 ， 有的银行客户经理将结构性存款作为保本型理财产品介绍 。 在工商银行的官网页面中 ， 结构性存款被划分至理财中的“保本浮动”产品中 。


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