中新经纬|资管新规过渡期延长一年 买理财有哪些影响？( 二 )
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结构性存款在理财产品中展示 来源：工商银行官网
2020年7月 ， 交通银行的APP发布了一则通知 ， 将结构性存款产品由原来的“理财-保本型”迁移至“财富-存款”中 。 锦州银行的宣传单页上介绍结构性存款时写道 ， 该产品为“保本浮动收益型存款产品” 。
尽管归类还并未统一 ， 但是各银行对于结构性存款的营销口径均统一为“保本” 。 “国内的结构性存款产品在设计上 ， 会通过存款与金融衍生品投资比例的控制 ， 设计成保本的 ， 不会让客户承担那么高风险 。 结构性存款都会有一个区间收益 ， 有下限和上限 。 ”黄大智表示 。
他认为 ， 资管新规过渡期结束后 ， 就不再有保本理财的概念 ， 对于结构性存款这种特殊产品 ， 也不应宣传其“保本性” 。
黄大智指出 ， 对于个人投资者而言 ， 需要打破“结构性存款”是保本的、刚兑的这种观念 。 真正的结构性存款产品具有一定的投资风险 ， 其收益具有不确定性 ， 风险程度较高 ， 需要投资者具备一定的衍生品交易的知识 ， 如利率、汇率、期货、期权等 ， 才能更好的进行理财 。
年化收益率4%以上产品逐渐减少
对于理财客户而言 ， 最关心的问题是“资管新规”过渡期延长是否会对银行理财产品的收益率产生影响？
中新经纬客户端发现 ， 目前国有银行的保本型理财产品业绩比较基准均比较低 ， 在2%左右 。 比如工商银行保本型个人91天稳利人民币理财产品的起购金额为1万元 ， 业绩比较基准在2.2%-2.3% ， 最短投资期限为91天 。 农业银行的保本保收益型理财产品的期限在34天至90天 ， 预期收益率在2.1%-2.3% 。 建行保本型理财产品“乾元-众享保本人民币理财产品2020年第46期”产品 ， 起购金额1万元 ， 投资期限92天 ， 业绩比较基准为2.6% 。
城商行和农商行的保本型理财产品业绩比较基准 ， 较国有银行和股份制银行而言相对高一些 ， 比如锦州银行的“天天上205期D款”开放式保本产品 ， 投资期限35天 ， 起售金额5万元 ， 业绩比较基准达3.7%；营口银行在辽宁省、黑龙江省销售的“渤海通宝之安营系列2020第66期理财产品”投资期限为91天 ， 业绩比较基准达4.05% 。
殷燕敏认为 ， 从宏观政策来看 ， 下半年货币政策进一步宽松 ， 资金充裕 ， 固收类资产收益将进一步下行 ， 投资标的以债券为主的银行理财产品的收益仍有下行空间 。
她建议 ， 对于保守型投资者而言 ， 鉴于后期保本类理财产品将继续缩量 ， 投资者可选择中长期的保本理财产品 ， 锁定产品以及当前收益 。 对于有风险承受能力的投资者 ， 可适度配置权益类投资品种 ， 或风险偏高一点的混合型银行理财产品 ， 博取相对高一点的收益 。
【中新经纬|资管新规过渡期延长一年 买理财有哪些影响？】招联金融首席研究员董希淼对中新经纬客户端表示 ， 投资理财要考虑资产配置的问题 ， 现在整个市场流动性处于合理充裕状态 ， 理财产品收益率相比去年有所下降 ， 接下来随着《标准化债券类资产认定规则》实施 ， 对理财产品还会有一些影响 ， 选择理财产品要更注意风险和收益的平衡 。 以后买理财产品对投资者的要求会更高 ， 不能再闭着眼睛买理财了 。 
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