江苏龙网

  1. 首页 > 人文 > >

第一财经|你以为抓住了经济内循环概念股？其实抓错了！丨投资人说( 二 )


第一财经高远：近期有关经济内循环的讨论非常之多 ， 相信您也听到了很多 ， 您觉得目前有没有所谓的经济内循环的概念股 ， 那么在选择这些标的的时候 ， 有哪些参考的维度可以给投资者提供一些建议？
星石投资方磊：从整个市场而言的话 ， 其实大量的公司是属于经济内循环的概念股 。 经济内循环它一个特点就是它的主要的市场或者主要的业务是在国内循环起来 ， 这样可以称为经济内循环 。
你可以看到消费、周期、科技 ， 这几个类别里 ， 其实有大量公司它是很多业务都是在国内 ， 可以称为经济内循环 。 但是并不是说你的业务是在国内 ， 你就可以属于经济内循环 ， 或者说在未来会有比较好的投资价值 ， 我觉得还是看涉及到这个公司对内业务里头是否是有比较好的成长性 。 比如说我们拿一个简单的例子 ， 比如说白酒 ， 几乎所有的白酒它都是在国内消费的 ， 它都可以称之为经济内循环的标的概念股 ， 但是并不是所有的白酒就都有比较好的投资价值 。 所以你也要在这里头选择它的业务趋势未来会有比较大的成长 。另外再举个例子 ， 比如说家电 ， 很多家电是出口的对不对？你不能说它是经济内循环 ， 但是因为出口的它有比较强的竞争力 ， 如果它的出口的产品转内销 ， 在国内营销做得比较好 ， 会有比较好的发展趋势 ， 我觉得这个可能反而是更好的经济内循环的标的 。 诸如此类的会比较多 ， 但是还是要认真去研究它业务趋势和业务的未来的发展方向 。 而简单的只看到企业的业务是国内 ， 并不未必是特别好的投资标的 。
五、黄金与股市果真是反作用力么？
第一财经高远：近期我们也看到在黄金价格上面是出现了上扬的一个情形 ， 您觉得黄金价格的上涨与A股的这样一个表现会是一个反作用的效果吗？ 另外您觉得在当下现金为王是否依然是一个成立的投资逻辑？
星石投资方磊：黄金价格的上涨它其实有很多种原因 ， 有的时候它是基于避险需求 ， 有的时候它是基于流动性 ， 不同的原因 ， 它是对整个A股或者说对其他大类资产它的指向意义是不同的 。 如果它是基于避险的需求 ， 整个A股作为一种风险资产来说的话 ， 它应该跟黄金的走势应该是相反的 。 我认为的话就本轮黄金的上涨 ， 它更多的应该是基于流动性 ， 在早期的话可能随着海外疫情的爆发 ， 它可能有一点避险的需求 ， 但我觉得它的根本动力还是基于流动性 。 基于流动性的话 ， 黄金和A股它整个走向应该是一样的 ， 它们应该是相向的 ， 并不是相悖的 。
而在当下时点 ， 同样我觉得现金为王在现在可能并不是一个非常好的策略 。 因为现在虽然看短期经济整个通胀也比较低、经济是比较低迷的 ， 我觉得很大原因是因为整个全球的疫情 ， 它抑制的需求 ， 抑制的各种经济活动 ， 但是随着疫情逐渐得到控制 ， 后续的话经济可能会逐渐复苏或者繁荣起来 ， 到时候的话通胀可能也会上行 ， 所以到时候整个现金的话可能相对来说会有比较大的劣势 ， 所以我建议还是选择各种资产去进行投资 ， 至少分配一定的比例放到各种资产上去 。
六、房地产股还是稳健投资标的？
第一财经高远：
您刚才也提到了对于稳健性的投资标的的这样一个配置的重要性 ， 其实房地产在过程当中一直扮演着这样一个作用 ， 过去在投资的逻辑当中就有这样一条逻辑 ， 说是“你不买房地产也应该买房地产股票” ， 您觉得目前这样一个投资逻辑是否依然成立？
星石投资方磊：从某种角度来说的话 ， 我觉得这个逻辑还是成立的 。 整个房地产市场它长期还是有一个发展空间的 。 但是的话跟前几年相比的话 ， 因为前几年它的整个发展是全面繁荣的情况 ， 我觉得这个可能是比较难以出现 。
像A股的房地产股票来说的话 ， 我觉得现在当前这个位置应该是比较好的一个具有比较强的投资价值 。 优秀的龙头地产公司的估值是非常便宜的 ， 所以它整个投资的性价比是比较高的 ， 可以作为一个比较稳健的投资来进行他的预期回报 ， 它只是斜率可能发生了变化 ， 之前斜率太陡了 ， 现在斜率的话相对会平缓一点 ， 但是还是应该是往上走的一个趋势 。


推荐阅读


上一篇：中国新闻网|山西省侨联十届五次常委会议举行

下一篇：环球网|大连核酸检测点迎“娃娃团”，萌娃含泪做检测给医护人员鞠躬