7月大盘涨逾10% 未到风格切换时
A股“七翻身”成色几何？Wind数据显示 ， 7月上证综指累计上涨10.90% ， 深圳成指上涨13.72% ， 创业板指上涨14.65% 。 在7月份的23个交易日中 ， 共有20个交易日两市成交额逾万亿元 。
分析人士表示 ， “七翻身”背后 ， 市场对风格切换的讨论几近白热化 。 掘金低估值板块还是追涨景气度高的科技与医药行业 ， 成为各方反复博弈的主题 。
成交火热
Wind数据显示 ， 剔除7月上市新股 ， 两市共26只股票涨幅逾100% 。 其中 ， 康华生物涨幅最大 ， 达298.21%；海汽集团、沈阳化工当月涨幅位居第二和第三名 ， 分别为249.99%和222.98% 。 板块方面 ， 在申万一级行业中 ， 以流通市值加权平均法计算 ， 28个行业板块全线上涨 。 其中 ， 休闲服务板块涨幅最大 ， 达44.21% 。
7月A股市场最抢眼的特征是持续保持高成交额 。 Wind数据显示 ， 在7月份的23个交易日中 ， 共有20个交易日两市成交额逾万亿元 。 其中 ， 7月7日成交额最大 ， 达1.73万亿元 。 7月份有26只股票股价翻番（剔除7月上市新股） 。
7月A股还发生一系列重大事件 ， 令人印象深刻 。 中芯国际、寒武纪两大芯片巨头相继登陆科创板 ， 引发市场对相关概念股的热捧 。 7月9日 ， 科创板股票国盾量子上市首日盘中一度大涨1000% ， 当日上涨923.91% ， 刷新科创板以及A股主板单日涨幅纪录 ， 成为上市首日表现最强劲的个股 。
7月22日 ， 上证综指编制方案改革落地 ， 盘后同时发布上证科创板50成分指数历史行情 ， 7月23日正式发布实时行情 。
风格切换尚早
7月初 ， 保险、银行等低估值金融股引领市场上行 ， 到了中下旬 ， 有色、水泥、化工等顺周期板块崛起 。
布局低估值板块 ， 还是追买科技和医疗板块？市场争论贯穿整个7月 。
看多低估值板块的人 ， 认为风格切换背后是经济复苏逻辑驱动 。 力挺科技股行情的人 ， 认为5G引领的产业周期仍在演绎 ， 景气状态持续 。
那么 ， 进入8月份 ， 市场的风格之争会有定论吗？
“7月只是风格补涨 ， 四季度才有可能进入真正的风格切换 ， 当下处在市场风格不是很明确的过渡期 。 ”新时代证券策略分析师樊继拓表示 ， 未来一段时间 ， 影响市场风格的主要变量有：股市资金格局、宏观经济恢复状况 。
在东北证券策略组组长邓利军看来 ， 短期金融、地产、传统周期等低估值蓝筹仍存在估值修复空间 。 他表示 ， 从基本面角度来看 ， 当前类似于2009年经济回升初期 ， 当时金融、地产、周期都有短期表现优于消费、科技的阶段；从相对估值来看 ， 目前金融、地产及传统周期板块均处于历史低分位 。 除此之外 ， 政策面的催化有可能起到助推风格转换的效果 。
【7月大盘涨逾10% 未到风格切换时】风格之争未完待续 ， 而从A股历史上几次较大的风格切换看 ， 前期往往是市场最为“纠结”和“彷徨”的阶段 ， 并且这个过程也不是一蹴而就 。 因此 ， 市场分析人士表示 ， 对于当前阶段的A股 ， 沿着“顺周期+科技”的思路 ， 均衡配置不失为合理的策略 。
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