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保险公司|银保监会：差异化设置险企权益类资产投资监管比例，上限为上季末总资产45%

保险公司|银保监会：差异化设置险企权益类资产投资监管比例，上限为上季末总资产45%
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今日 ， 银保监会发布《关于优化保险公司权益类资产配置监管有关事项的通知》（以下简称《通知》） ， 以进一步深化保险资金运用市场化改革 ， 引导保险资金更好服务实体经济 ， 积极发挥保险机构作为资本市场重要机构投资者的作用 ， 提升保险公司资金运用的自主决策空间 。 《通知》自发布之日起施行 。
《通知》制定坚持市场化改革、差异化监管原则
据银保监会相关负责人介绍 ， 目前 ， 保险资金权益类资产配置较为稳健 。 数据显示 ， 截至2020年一季度末 ， 保险公司权益类资产余额为4.38万亿元 ， 占保险资金运用余额的22.57% 。 其中 ， 长期股权投资1.95万亿元 ， 占比10.05%；股票1.54万亿元 ， 占比7.95%；股票型及混合型基金0.54万亿元 ， 占比2.76% 。
《通知》的制定 ， 是在有效控制风险的前提下 ， 对保险公司权益类资产配置实施差异化监管 ， 支持偿付能力水平充足、财务状况良好、风险承担能力较强的保险公司适度提高权益类资产配置比例 ， 积极发挥保险资金长期稳定的优势 ， 为实体经济和资本市场提供更多资本性资金 。
《通知》制定遵循的原则为 ， 据银保监会介绍 ， 首先是坚持市场化改革 。 在宏观和微观审慎监管的基础上 ， 进一步推进保险资金运用市场化改革 ， 更大程度将资金运用的自主决策权交给保险公司 ， 相应风险和责任也由保险公司自主判断并自行承担 。
其次是坚持差异化监管 。 积极探索建立保险公司资金运用分类监管机制 ， 对保险公司权益类资产投资实行差异化监管比例 ， 分为不同监管比例档次 ， 改变以往监管政策“一刀切”和“差公司生病、好公司跟着吃药”的情况 。
同时坚持审慎监管 。 综合运用偿付能力充足率、公司治理、内控机制、风险因子、集中度等指标 ， 结合现场和非现场监管结果 ， 加强保险公司特别是风险公司和重点公司的监管 ， 切实防范保险资金运用风险 。
最后是坚持服务保险保障 。 通过分类监管和适度提高投资比例 ， 引导保险公司开展价值投资、长期投资和审慎投资 ， 推动权益投资回归服务保险保障业务的本源 ， 同时为实体经济提供更多资本性资金 ， 降低企业融资成本 。
加大险企自主运作空间 ， 部分公司需执行较低的权益类资产监管比例
从内容开看 ， 《通知》共有十二条 ， 据银保监会相关负责人介绍 ， 主要划分为四个方面 。 一是设置差异化的权益类资产投资监管比例 。 根据保险公司偿付能力充足率、资产负债管理能力及风险状况等指标 ， 明确八档权益类资产监管比例 ， 最高可到占上季末总资产的45% 。 主要考虑是通过设置差异化监管比例 ， 赋予公司更多自主投资权 ， 提高监管政策的精准性和针对性 。
二是强化对重点公司的监管 。 明确规定偿付能力充足率不足100%的保险公司 ， 不得新增权益类资产投资 ， 责任准备金覆盖率不足100%的人身险公司、资金运用出现重大风险事件、资产负债管理能力较弱且匹配状况较差、受到处罚的保险公司 ， 权益类资产监管比例不得超过15% 。 由于各类被动原因造成超过监管比例的保险公司 ， 应当及时报告并提交切实可行的整改方案 ， 并在6个月内整改到位 ， 如市场波动较大或有可能引发较大风险时 ， 可申请延长调整时间 。
三是增加集中度风险监管指标 。 针对以往出现的盲目投资、投资冲动带来的过度投资、频繁举牌等不理性行为 ， 在现有集中度指标基础上 ， 进一步规定保险公司投资单一上市公司股票的股份总数 ， 不得超过该上市公司总股本的10% ， 银保监会另有规定或经银保监会批准的除外 。 通过增加集中度监管指标 ， 进一步分散类别和品种投资风险 。
四是引导保险公司开展审慎投资和稳健投资 。 要求保险公司应当坚持价值投资、长期投资和审慎投资原则 ， 健全绩效考核指标体系；规定保险公司应当根据上市和非上市权益类资产风险特征 ， 制定不同配置策略 ， 强化投资能力建设 ， 重点配置流动性较强、业绩较好、分红稳定的品种；规定保险公司应当设置专门岗位 ， 配备专职人员 ， 切实加强投后管理；规定保险公司应当严格遵守资产分类的监管要求 ， 按照不同类别资产的风险因子 ， 准确计算偿付能力充足率 。


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