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牛市|券商股在牛市江湖里，通常会怎么浪？( 二 )


第四 ， 在券商板块中仍然有很多上车机会 。 在劵商板块中 ， 中金公司、华泰证券等头部劵商的估值很便宜 ， 从某种角度来说 ， 这些都是值得投资者看好的 。
调整吓人？行情剧烈波动别急放空 ， 或是上车机会
一些投资者指出 ， 在一片叫好声中 ， 劵商板块也突然出现了一些小插曲 ， 引起了自己的担忧 。
7日起 ， 券商股出现大涨以来的第一次分化 。 这次行情的变化 ， 让不少投资者惊得出了冷汗 。
在这天 ， 部分券商股出现较大幅度调整 ， 南京证券、红塔证券、兴业证券、华林证券、华创阳安、华西证券、华鑫股份、方正证券等昨日跌幅超过5% 。 财通证券、国投资本、东吴证券、天风证券、长城证券、国盛金控、锦龙股份、广发证券、华泰证券、中信建投等跌幅超过4% 。 到了7月9日早上 ， 券商概念板块指数报1225.567点 ， 跌幅达2% 。
不过还好的是 ， 7日当天两市全天成交1.74万亿元 ， 继续创下5年新高 ， 两市涨停家数近150家 ， 整体向上的涨势依旧不减 。 从劵商的表现来看 ， 虽然个别交易日券商指数收跌 ， 但是从7月以来的行情来看 ， 上涨仍然是主基调 。
一些投资者从上面的这些“意外”情况来看 ， 立马就有些心慌了 ， 觉得这是不是意味着即将面临下行甚至是崩盘？其实投资者大可不必如此担心 ， 不必因为尾盘跳水和盘中波动而紧张 。
我们可以从以往牛市的行情来看 ， 劵商股也不是一直是向上 ， 也会出现屡见不鲜的调整 ， 有的调整甚至有点吓人 。
让我们再来复盘一下2005年和2014年这两轮大牛市 。
如果按照时间上以2005年11月至2007年10月、2014年7月至2015年6月来计算的话 ， 过去的这两轮牛市 ， 总共持续了近700个交易日 。
在这些交易日中 ， 券商板块的指数有近280个交易日是下跌 ， 其中出现近20次单日跌幅超过5%的情形 ， 2015年1月 ， 2006年7月、2007年1月、2月和5月等均出现券商指数单日跌幅超过8%的情形 。 券商指数当日跌幅在3%到5%之间的交易日为48次 。
当时 ， 也出现了一些投资者恐慌、担忧的现象 。 不过 ， 现在来看 ， 这些调整并不是全线崩溃的信号 ， 当时着急出手或者放空的 ， 后来把肠子悔青了 ， 那些调整很多时候 ， 都是投资者上车的机会 。
因为 ， 后来就发现 ， 券商指数在那两轮牛市中单日涨幅超过5%的交易日出现61次 ， 单日涨幅在2%到5%的情形同样出现61次 ， 单日涨幅在2%以内的情形出现233次 。
现在 ， 我们从过去两轮大牛市绝对涨幅看 ， 2005年牛市券商指数累计涨幅超过1700% ， 在2014年7月至2015年6月 ， 券商指数累计涨幅接近250% ， 这个数据远超过了今年此次牛市券商指数的涨幅 ， 所以我们应该有这个自信 。
【牛市|券商股在牛市江湖里，通常会怎么浪？】
在这次大涨的行情里 ， 一些机构分析后也指出 ， 券商板块短期调整可能性较大 ， 但是并不会破坏这次券商板块上涨的趋势 。 从迹象和数据表现来看 ， 劵商板块整体上涨的潜力十足 ， 上升的空间也值得期待 。
未来可期！券商发展黄金期带来好涨势
感受了中国劵商这些年来的风云变幻 ， 如果还有的人心里有点打鼓 ， 对中国劵商板块行情信心不足 ， 那么可以通过两组数据 ， 来找找中国和美国劵商发展差距 ， 预测一下中国劵商发展的未来 。
第一组数据 。 截至2019年 ， 中国共有133家证券公司 ， 总资产约为7.3万亿元 ， 营业收入约3600亿元 ， 净利润约为1200亿元 ， ROE为6% 。 而截至2018年 ， 美国就有3788家券商 ， 总资产约为4.3万亿美元 ， 营业收入约3700亿美元 ， 利润约为450亿美元 ， ROE约为13% 。 两组数据一对比 ， 中国是小巫见大巫 。
第二组数据 。 来根据两个国家的三大主要劵商公司实力 ， 进行对比 。 拿出中国的三大劵商中信证券、海通证券和华泰证券 。 还是看2019年的数据 ， 这三家的ROE是7.6%、7.6%和7.4% ， 总资产合计约为2万亿元人民币；美国的三大券商分别是高盛、摩根士丹利和摩根大通 ， 这三家公司的ROE分别是9.4%、11.2%和14.0% ， 他们的总资产约为4.6万亿美元 。


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