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A股|下一个东方通信！下一只10倍潜力大牛（300623）( 二 )


服务器领域 ， 主要厂商有浪潮信息、华为、中科曙光、新华三等 。
操作系统领域 ， 主要厂商有统信软件（诚迈科技持股44%）、中国软件（麒麟操作系统） 。

中间件领域 ， 主要厂商有东方通、宝兰德、普元信息等 。
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2、下一个斯达半导！功率半导体小龙头 ， 8寸芯片供货中芯国际（东北证券）
捷捷微电专注于功率半导体器件及芯片领域 ， 产品以晶闸管为主 ， 并拓展至MOSFET、IGBT功率半导体领域 ， 近几年业绩节节向上 ， 且现金流稳定 。 ?$捷捷微电(SZ300623)$?
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①实现功率半导体器件全领域覆盖
分业务来看 ， 公司功率半导体分立器件业务占比80% ， 芯片占比为20% 。 分产品来看 ， 深耕晶闸管领域 ， 2019年晶闸管业务规模在3.3亿元以上 ， 占营收入比重约50%左右 ， 在亚太市场占有率约16.78% ， 在全球市占率约6.06% 。
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拳头产品晶闸管、防护器件采用IDM模式 ， 积极布局MOSFET、IGBT等新产品 ， 采用“Fabless+封测”模式 ， 实现在功率器件全领域的覆盖 ， 满足市场多样化需求 。
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②拳头产品晶闸管供应紧张 ， 扩产增厚收入规模

功率器件多使用8英寸及以下尺寸晶圆 ， 市场长期供不应求 。 晶闸管多使用6英寸及以下晶圆 ， IGBT、MOSFET多使用6-8英寸晶圆 ， 晶闸管更易实现国产替代 。
预计未来5年 ， 晶闸管市场规模复合增速为2.01% ， MOSFET为3.42% ， IGBT为7.62% 。 MOSFET、IGBT更有潜力 ， 公司进行了前瞻性布局 ， 收入比重明显上升 。
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晶闸管的产能规模决定收入空间 ， 受益于小尺寸晶圆产能供给紧张 ， 公司积极扩产 ， 预计晶闸管业务在2022年将达到4.95亿元 ， 全球市占率提升至8.57% 。
公司与中芯国际建立长期战略合作关系 ， 在MOSFET、IGBT等相关高端功率器件的研发和生产领域展开深度合作 。
3、MLCC小龙头！高端MLCC实现进口替代 ， 有望迎来戴维斯双击（东兴证券）
①MLCC产业拥有巨大的国产替代空间
MLCC产业链整体可分为上游材料 ， 中游器件制造 ， 下游需求应用三大领域 ， 上游高端陶瓷粉末等被国外厂商占据 ， 中游主要采用纳米粉体技术、BME 金属浆料技术、金属与陶瓷高温共烧技术等生产MLCC产品 ， 下游应用分为军用、消费、工业三大类 。
②公司在高端 MLCC具备竞争优势

鸿远电子是MLCC中游市场主要公司之一 ， 目前为我国高端MLCC主要依赖进口 ， 比如射频MLCC ， 公司在高端MLCC国产替代方面具备竞争优势 。
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鸿远电子向上游拓展陶瓷浆料 ， 向下游拓展滤波器 ， 同时深耕军用MLCC领域 ， 在产业链、技术、产能、客户关系等方面已形成了一定竞争优势 。
③对标美国陶瓷技术公司ATC
对标美国陶瓷技术公司（ATC） ， 两者共同之处：在发展初期供应军品与航空航天市场 ， 为其产品奠定了高可靠性的基础；专注于陶瓷电容器以及上下游技术 。
未来业绩上 ， 公司存在较大的业绩弹性 ， 军用射频MLCC利基市场拥有较大替代空间 ， 军用射频MLCC利基市场拥有较大替代空间 ， 有望迎来戴维斯双击 。


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